Этот вопрос, наверное, один из самых часто поступающих со стороны начинающих инвесторов. Потому что со стороны рынок выглядит именно так: цена на некоторые акции растёт, инвесторы покупают дешевле, и продают подороже, когда рост заканчивается и начинается падение. Вот на этих волнах инвесторы и пытаются кататься, как на серфинге.
На заглавный вопрос я постараюсь ответить, но ближе к концу статьи. Для начала нужно разобраться, что вообще представляют из себя эти колебания цен. А они, собственно, обозначены определенным термином, который звучит как "волатильность".
Что такое волатильность?
Волатильность – это подверженность цены финансового инструмента (например, акции) колебаниям. Чем сильнее колебания (отклонение от среднего значения), тем выше мера риска такого актива.
Простыми словами, волатильность акции - это диапазон колебаний её цены вверх-вниз в течение какого-то определенного отрезка времени (дня, месяца, года).
А теперь вспомним закон спроса и предложения, и вернёмся к нашим серферам.
Закон спроса и предложения гласит, что чем выше спрос, тем выше цена, и наоборот. Таким образом, как видно на картинке, игроки, пытающиеся заработать на волнах, раскачивают цену. Чем их больше (а более корректно говорить, чем больше у них денег), тем больше амплитуда движения цены.
Этот процесс известен под наименованием "рефлексия рынка" и хорошо описан Джорджем Соросом в книге «Алхимия финансов».
Но относительно чего раскачивается цена актива? Советую обратить внимание на центральную пунктирную стрелочку под названием "Фундаментально обоснованная стоимость". Да, цена акций берется не с потолка, она имеет своё обоснование. И самое смешное, что большинство участников этих "игр на фондовом рынке" об этом даже не задумывается. О том, как высчитать справедливую стоимость актива, я писал в этих статьях:
Материалы по теме:
● Как понять, когда надо покупать акции?
● Простым языком о том, что такое "ставка дисконтирования".
Чем опасна волатильность?
Как минимум, на бытовом уровне волатильность опасна тем, что игроки, "запрыгивающие" в акцию на перекупленном уровне потому на долгое время остаются "не у дел" и не зарабатывают (хотя могли бы), или очень часто даже теряют свои деньги.
Материалы по теме:
● FOMO - самый страшный враг любого трейдера.
Во-вторых, слишком высокая волатильность вредит всему рынку и экономике в целом, делая её менее эффективной. Кстати говоря, волатильность российского фондового рынка – одна из самых высоких в мире.
Так вот, получается, что высокая волатильность - это показатель того, что на рынке больше количество игроков, которые пытаются играть на колебаниях цены и, скорее всего, даже не отдают себе отчёт о фундаментально обоснованной стоимости актива. Люди пытаются «чем-то» торговать, не зная, сколько это «что-то» стоит на самом деле, а просто пытаясь угадать настроение толпы.
Так как же зарабатывать на колебаниях рынка?
Да очень просто. Высокая волатильность и неадекватность участников рынка позволяет покупать себе необходимые активы по ценам, гораздо ниже их объективной стоимости.
То есть, для того, чтобы выиграть в этой игре, требуется в всего лишь наблюдать за ней со стороны, а не становиться её участником.
1. Проанализировали актив, увидели в нём хорошую перспективу.
2. Если цена ниже, чем подсчитанная нами фундаментально обоснованная цена, покупаем его и держим до тех пор, пока у него есть потенциал роста, не пытаясь "играть на волнах".
3. Увидели, что "серферы" чрезмерно загнали цену актива вниз, докупаем его в портфель по выгодной цене.
4. Действуем так со всеми выгодными активами, собирая по-настоящему качественный сбалансированный инвестиционный портфель.
5. Если у актива ещё остался потенциал роста (вне зависимости от того, насколько он уже вырос), то продаём его только в том случае, если отыскали актив с гораздо бОльшим потенциалом.
Вот в общем-то и вся инструкция. Надеюсь, данный материал был вам полезен. Если есть какие-то вопросы, с радостью отвечу на них в комментариях.
Материалы по теме:
● Рейтинг брокеров России на личном опыте. Какой брокер лучше?
● Как купить акции американских компаний?
● Сколько нужно инвестировать, чтобы больше не думать о деньгах?
Также можете подписаться на Телеграм-канал — https://t.me/aggressive_investor
