Этот год был потенциально одним из самых сложных для энергетических компаний. В ходе исторического события цены на нефть торговались на отрицательной территории.
Постепенно отрасль, похоже, преодолевает встречные ветры. Нефть марки Brent в настоящее время торгуется на уровне $42, что по мере приближения падения ожидается некоторый рост.
По данным управления энергетической информации США, стоимость сырой нефти является основной составляющей цены на топочный мазут. Поэтому, по мере роста спроса на топочный мазут, более высокий спрос на нефть может повысить настроения в отношении запасов энергоресурсов.
В то же время с приближением 2021 года есть надежда на постепенное восстановление мировой экономики. Это, вероятно, вызовет рост цен на сырую нефть и энергоносители. Любая значительная разработка, связанная с новой коронавирусной вакциной, может послужить еще одним катализатором.
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Эти четыре энергетических акции стоит рассмотреть на ближайшие кварталы, и которые находились в зоне консолидации и выглядят привлекательно для покупки:
Chevron (CVX)
CVX - одно из самых качественных имен среди энергетических запасов. Помимо того, что компания имеет устойчивую видимость роста, CVX предлагает годовой дивиденд в размере $5,16 на акцию. Дивидендная доходность в размере 5,9% привлекательна для доходных инвесторов.
Первая причина любить Chevron - это прочные фундаментальные основы компании. За второй квартал 2020 года компания отчиталась о коэффициенте чистого долга в размере 17%. Это дает компании достаточно пространства для агрессивного роста.
"Шеврон" был на пике поглощений. Некоторые из недавних приобретений включают Puma Energy и Noble Energy (NBL). Кроме того, компания также инвестировала средства в запуск ядерного синтеза.
У Chevron уже есть качественные активы по добыче нефти, включая Пермский край, а также активы в Мексиканском заливе и Бразилии. Компания имеет хорошие позиции для стабильного производства и денежных потоков в долгосрочной перспективе.
Даже в текущем году Пермский актив компании, скорее всего, будет иметь положительный свободный денежный поток. Поэтому активы имеют привлекательную безубыточность. В целом, с сильным кредитным профилем, Chevron позиционируется для роста и создания акционерной стоимости.
Акции CVX в последние несколько месяцев были относительно боковыми. По мере приближения падения и относительного увеличения спроса на нефть, более высокие цены на нефть могут спровоцировать прорыв их стоимости акций вверх.
Kinder Morgan (KMI)
Занимая лидирующие позиции в отрасли североамериканской энергетической инфраструктуры, Kinder Morgan является компанией, заслуживающей внимания. Акции KMI также находились в зоне консолидации в последние несколько месяцев и потенциально могут вырваться вверх. Еще одна причина для симпатии к акциям KMI - это дивидендный фактор с текущей дивидендной доходностью 6,6%.
Киндер Морган также привлекателен с точки зрения стабильности доходов. Компания имеет 68%-ный контракт take-or-pay, который обеспечивает сбор платы независимо от пропускной способности. Кроме того, 74% клиентов компании - это компании инвестиционного уровня. Это обеспечивает четкую видимость денежного потока и устойчивые дивиденды.
С точки зрения баланса Kinder Morgan ожидает, что чистый долг к скорректированной EBITDA составит 4,7 к концу года. Не должно беспокоить относительно высокий уровень кредитного плеча при стабильном притоке денежных средств в компанию.
С точки зрения роста, компания имеет $2,9 млрд в коммерчески безопасных проектах, которые находятся в стадии реализации. По мере реализации этих проектов денежный поток компании, скорее всего, будет увеличиваться. Таким образом, существует видимость роста дивидендов в ближайшие годы в дополнение к росту акций.
Marathon Oil (MRO)
Marathon Oil - это относительно небольшое имя в энергетической отрасли, и я считаю, что акции MRO готовы к росту по сравнению с текущими уровнями.
Ключевая причина, по которой Marathon Oil нравится, заключается в том, что компания была сосредоточена на снижении затрат. За второй квартал компания сообщила о себестоимости единицы продукции в размере $4,09 за баррель. Кроме того, во второй половине 2020 года компания ожидает безубыточности свободного денежного потока даже в диапазоне низких $30 за баррель.
Поскольку нефть постепенно растет, ожидается ускорение FCF в ближайшие кварталы. Кроме того, Marathon Oil обладает надежным буфером ликвидности в размере 3,5 миллиарда долларов. Таким образом, компания полностью финансируется для инвестиций в ближайшие 12-24 месяца.
В целом, акции MRO были подавлены в недавнем прошлом. Однако у компании есть сильные фундаментальные показатели в сочетании с привлекательными активами. Вероятно сильное ралли от текущих уровней.
Exxon Mobil (XOM)
Акции XOM торгуются на том же уровне, что и в начале марта 2020 года. Аналитики предполагают, что акции имеют потенциальный рост на 11,2% от текущих уровней.
Даже 10% - ный рост привлекателен для акций, которые в настоящее время имеют дивидендную доходность 8,2%. Поэтому свежая экспозиция может быть рассмотрена для акций XOM после длительного периода консолидации.
Что касается роста, то восходящий сегмент компании, скорее всего, обеспечит более высокую маржу EBITDA и денежные потоки в ближайшие кварталы. В ближайшие годы Пермские и Гайанские активы, скорее всего, обеспечат рост добычи.
Exxon Mobil также сосредоточилась на сокращении операционных расходов наличными средствами. Это должно помочь увеличить маржу, поскольку нефть постепенно растет. В ближайшей перспективе спрос на нефть, вероятно, будет расти по мере приближения осени. Относительно более высокая цена на нефть потенциально может означать прорывное ралли для акций XOM.
В целом, с точки зрения фундаментальных показателей, региональной диверсификации, добывающих активов и дивидендов, акции Exxon Mobil привлекательны для покупки в настоящее время.
*Информация, опубликованная в данной статье не может рассматриваться как публичная оферта, носит информационный характер и является лишь мнением автора, а также не побуждает читателей канала к совершению каких-либо инвестиционных действий (операций) и не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. Ответственность за принятие инвестиционных решений несет читатель канала, а не автор.
Источник: investorplace.com