У ДОХОД'а недавно вышла статься о цикличности развитых и развивающихся рынков. В какие-то периоды времени индексы развитых рынков растут быстрее, а в какие-то наоборот - развивающихся.
В качестве представителя развитого рынка рассматривают американский рынок. Главный индекс американского рынка - S&P500.
Под развивающимися рынками понимаются в большей степени азиатские рынки. Но, в частности, к таким рынкам относится и Россия, однако со значительно меньшим весом.
Первый график - отношение развивающихся рынков к S&P500.
Видны определенные циклы. Хоть график и с 1985 года, график достаточно показательный.
По идее, сейчас мы находимся где-то в том месте, когда индекс S&P500 очень дорогой. Вероятно, нас ждет разворот.
Главное, в чем это может выразиться - в скорости роста разных индексов в ближайшем цикле. CAGR показывает среднее изменение в год за указанный период. Видно, что доходности постоянно то подскакивали, то падали. При этом доходности постоянно меняли друг друга.
Интересно отметить, что развивающиеся рынки за весь рассматриваемый период выросли больше.
-----
На самом деле, все эти графики показывают лишь последствия. Но при этом не отвечают на вопрос, что является первопричиной таких изменений. Поэтому нельзя гарантировать, что графики перевернутся в очередной раз. Может мы выйдем на плато, а может и дальше продолжим идти в том же направлении.
Могу вкинуть одну идею - сейчас доходность облигаций развитых рынков находится около нулевых значений. И встает простой вопрос - зачем их там держать? Деньги могут начать перетекать из развитых рынков в развивающиеся в поисках доходности. Это может привести к росту инвестиций в развивающиеся рынки, что приведет к их росту.
Ну и вывод и статьи - никто однозначно не знает, что будет дальше. Но стоит готовиться возможному новому циклу. Поэтому не стоит забывать инвестировать в развивающиеся рынки. Да и про принципы диверсификации в целом.
Я лично не располагаю большим выбором инструментов, как и другие неквалифицированные инвесторы. Отбирать отдельные компании лень - на это нужно тратить много времени. Поэтому я сам использую фонд "VTBE: ВТБ Акции развивающихся рынков". Можно взять конкретно Китай "FXCN - FinEx Акции китайских компаний". Кажется из развивающихся рынков еще есть "FXWO: FinEx Акции глобального рынка", но в нем развивающиеся рынки занимают только около 30%.
Мог что-то забыть.
-----
Сама статья - ТЫК.
Тут еще больше графиков и деталей. Есть карта с обозначением, какие страны относятся к развивающимся, какие к развитым. Другие выводы.
