"Все называют опытом собственные ошибки" Оскар Уайльд.
Атрибутом любого долгосрочного портфеля является четкое распределение по классам активов: акции, облигации, биржевые товары и все в таком духе. Ведь без этого не выйдет полноценная диверсификация и именно благодаря этому можно отрегулировать соотношение риска и доходности. Но что бывает, если упустить это из виду?
Я для себя определил, что у меня высокий аппетит к риску и длинный горизонт вложений. Поэтому собрать портфель, состощий большую часть из акций - самая оптимальная идея. Из-за этого я делал упор на покупку акций, но облигации тоже были, но реже... Я так думал. Пропорцию акции/облигации я не зафиксировал и не следил за ней, но лишь недавно пришло осознание последствий такого поведения и серьезное падение рынков из-за пандемии побудило меня проанализировать его.
Падение застало меня врасполох, весь портфель уменьшился процентов на двадцать. Тут я почувствовал, что на практике я пережил это хуже, чем мне представлялось... Нет, речь дальше не о том, что сильные просадки в портфеле наяву мы воспринимаем по-другому, чем в голове, хотя это серьезно повлияло на мою способность здраво мыслить и принимать обдуманные решения. Я начал совершать какие-то хаотичные сделки, где-то продал и успел купить обратно и чуть чуть заработать. Лишь радость от заработанного была недолгой, ведь кроме комиссий за сделки я не принял во внимание налог от прошлого бурного роста во время владения акциями - хорошо, если я остался тогда при своих. Я очень переживал, что у меня не было свободных денег, чтобы купить просевшие акции из-за паники,а не в силу фундаментальных факторов, и затем ожидать восстановления.
Меня должно было насторожить, что мировые индексы обвалились вплоть до 30%. А портфель упал не так серьезно. Это означало, что часть позиций была размещена в консервативных инструментах. Так и оказалось, около 1/3 инструментов были облигационные, а после падения эта доля дошла чуть ли не до 1/2! Так что же? У меня были деньги, чтобы покупать на просадках! Мне достаточно было просто провести ребалансировку портфеля и тогда я бы так не переживал о недополученной прибыли.
Из-за чего я так оплошал? К концу прошлой осени решал карьерные вопросы, менял работу, вливался в коллектив и разбирал новые задачи. Зимой решал жилищные вопросы, разобрались с ремонтом. Еще брокер вероломно поменял тарифы: заменил одну комфортную комиссию на другую, весьма ощутимую, которая списывается за каждый месяц, когда были сделки. Из-за этого я старался совершать как можно меньше сделок. Это в совокупности привело к тому, что портфель оказался заброшен, регулярно пересматривать его, равно как и изучать ситуацию на рынке не получалось. Коронакризис заставил меня запаниковать, и так быстро вникнуть в такой ужасно турбулентный рынок не было шанса. Я успокаивал себя тем, что я не только не потерял ни копейки вложенных средств, так еще и сохранил положительную прибыль за весь срок инвестирования, ведь до этого я застал мощную фазу роста на рынке. А также меня успокаивало, что в абсолютных значениях потери не так велики из-за небольшого количества средств под управлением.
На будущее, я, во-первых, не стану забрасывать портфель и мониторинг рынков. Какое-то время все-таки надо тратить на приобретение базового представления о ситуации на рынке.
Во-вторых, либо каждый квартал, либо ввиду серьезных изменений на рынке, я буду пересматривать структуру портфеля и балансировать его. Если бы я успокоился и отпустил свои позиции в акциях, если бы я их вообще не трогал, но начал постепенно продавать облигации для покупки акций - то портфель оправился бы после падения гораздо раньше и давно начал бы переписывать максимумы всех времен.
В-третьих, я не стану совершать необдуманные сделки, не принимающие во внимание объективные факторы, комиссии и налоги. Не стану ловить падающие ножи. Это самый важный пункт, т.к. именно из-за этого можно так и не достичь желаемой доходности при известном риске. Ведь на этом основан разумный подход к инвестированию. Всем известный финансовый гений Уоррен Баффет никогда не стал бы сорить деньгами в такой бездарной форме. Одно дело осознанный риск, другое дело обидные ошибки на этапе определения стратегии или ошибки из-за полного отсутствия стратегии.
Подписывайтесь, если тоже хотите как Баффет, а именно - действовать разумно на фондовом рынке и не терять деньги на несущественных моментах.