Коэффициент абсолютной ликвидности (СR) = (Оборотные активы – запасы – дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.
Преимущества коэффициента абсолютной ликвидности
- Достаточно простой и наглядный показатель для экспресс-оценки финансового состояния эмитента;
- Возможно использование коэффициента не только для сравнительной оценки, то также и для анализа платежеспособности отдельно взятого предприятия.
- Используется как инвесторами, так и собственниками;
- Более консервативен и, возможно, «точен» в сравнении с текущей и срочной ликвидностью, так как нивелирует влияние не самых «быстрых» активов (запасов и дебиторской задолженности).
Недостатки коэффициента абсолютной ликвидности
- Существенно зависит от отраслевой, а также региональной специфики;
- Никак не связан с финансовыми результатами и, как следствие, в отрыве от других мультипликаторов практически бесполезен.
Как использовать коэффициент абсолютной ликвидности на практике?
Использование коэффициента абсолютной ликвидности является еще одним небольшим этапом для полноценной фундаментальной оценки эмитента. Потенциальный дефицит ликвидности является здесь не последним фактором. Целесообразно отслеживать не только текущее значение показателя, но также и обращать внимание на его динамику за последние несколько лет для выявления тенденции к улучшению либо к ухудшению.
В итоге, мы рассмотрели тройку традиционных коэффициентов ликвидности: текущая, срочная и абсолютная. При использовании их вкупе с показателем Чистый долг/EBITDA возможно получить достаточно неплохую, наглядную, хоть и поверхностную информацию для понимания финансовой устойчивости эмитента. В большинстве случаев для частного инвестора может быть достаточно и этой информации, однако в будущем постараюсь рассмотреть способы и более глубокой оценки финансового состояния компаний.
Прошлые статьи цикла:
Оригинал статьи опубликован на сайте: Essence of markets
