Откуда появляются рекомендации брокеров и финансовых организаций.
Ни для кого не секрет, что специальные аналитические отделы финансовых организаций изучают деятельность компаний на рынке. Они читают и анализируют новости, изучают отчеты, на основании которых затем определяют мультипликаторы (рыночные коэффициенты).
Такой анализ позволяет понять, как изменилась прибыль компании, имеет ли она перспективы в целом и в пределах отрасли, какой будет размер дивидендов и будут ли они выплачены вообще, а также другие необходимые данные.
Вместе с тем, аналитики подробно анализируют внешние факторы, такие как: экономическая ситуация в отрасли, в стране и так далее.
Следующим шагом является определение рекомендаций относительно финансового инструмента:
- Купить финансовый инструмент (увеличить количество уже имеющегося в портфеле);
- Держать финансовый инструмент (не изменять количество в портфеле);
- Продавать финансовый инструмент (сократить до рекомендуемого уровня в портфеле).
Следует отметить, что рекомендации, как правило, содержат такую информацию, как:
- На сколько может вырасти или упасть цена инструмента;
- За какой период это произойдёт;
- Почему это должно произойти.
Например - акции «Газпром» должны вырасти к январю 2020 года по причине того, что компания должна подписать контракт о присоединении нового НПЗ, в рамках своей инвестиционной программы.
Прогнозы брокеров легко найти в интернете. Их размешают практически все брокеры. Такие материалы можно наблюдать у Сбербанка, БКС брокера, Тинькофф, ВТБ и многих других.
Стоит ли доверять таким прогнозам и насколько они справедливы.
Прогноз - далеко не истина. Прогноз - это всего лишь точка зрения. На итоговый результат могут оказывать влияние такие факторы, как:
- Аналитик - человек. В ходе прогноза он может допустить ошибку. Вместе с тем, прогноз отражает лишь его мнение, так как ситуация рассматривается под его личным углом зрения.
- Ни один прогноз не способен учесть всех крупных событий в будущем, оказывающих влияние на деятельность компании. Например, когда на одном из предприятий Норильского Никеля произошёл розлив топлива в окружающую среду в текущем году, вряд ли кто-то заранее знал что это произойдёт и что акции откатятся назад на 10% и ниже.
3.Ни один аналитик или агенство не могут, со стопроцентной точностью, знать истинное положение дел в компании. Компания выкладывает на рынок далеко не все карты. Некоторые планы руководство хранит на самом верху, особенно если они могут негативно отразиться на котировках.
4.Если говорить о внешних факторах, то ни один аналитик уж точно, не может предсказать революцию, новый вирус, падение метеорита или создание нового вида топлива одной из компаний. Самый свежий пример - это COVID-19, который опустил экономику большинства стран на колени.
Если обратиться к экспертному мнению, то ещё Бэнджамин Грэм говорил:
«Делая прогнозы, аналитики занимаются не более, чем гаданием на кофейной гуще».
Следовать ли рекомендациям
На мой взгляд, прогноз - не более чем дополнительный источник знаний. Все инвестиционные решения - принимать только вам.
Прогноз сам по себе, не имеет практического смысла. Практический смысл для вас имеет почва прогноза, то, как рассуждает аналитик, какие данные он использует.
Немаловажное значение имеет один факт. Представьте себе ситуацию. Бесплатный прогноз - общедоступен. Не вы один открыли ключ к богатству. Это значит, что большое количество людей начинает скупать те же акции, что и вы, следуя за прогнозом.
Происходит искусственное возрастание цены финансового инструмента.
А растёт ли истинная стоимость компании? Конечно, нет. Завод как производил 1000 телефонов в день и стоил 1 000 000 рублей, так и продолжает производить указанное количество продукции и стоит 1 000 000 рублей. Поднялась рыночная стоимость компании. При этом, вы практически свели на «нет» будущий прогноз потому, как при реальном увеличении показателей компании, ее финансовые инструменты (акции) уже не смогут вырасти на полную величину прогноза. Вы же заранее подняли рыночную стоимость, все вместе, купив акции по прогнозу.
ВЫВОД:
Аналитики не знают будущего наверняка, а лишь дают прогноз. Они могут ошибаться. Мнение экспертов может пригодиться, если вам нужны идеи для инвестиций, но у вас нет знаний или времени для самостоятельного поиска. Вместе с тем, не стоит делать чьи-то прогнозы фундаментом вашего портфеля. Все инвестиционные решения вы обязаны принимать сами, опираясь на различные источники информации, одним из которых (но не основным) может быть прогноз.