Каковы перспективы акций ведущих IT-компаний? Как повлияют выборы в США на фондовый рынок? Ждет ли нас вторая волна коронавируса? Рухнут ли криптовалюты? Петр Пушкарев, шеф-аналитик группы компаний TeleTrade и Ян Арт, главный редактор Finversia.ru обсудили возможные стратегии частных инвесторов на ближайшие месяцы.
Автор: Владислав Лейбов
Осень 2020 года будет непростой, но обязательно интересной для частного инвестора. Возможные стратегии инвестирования обсудили 28 августа 2020 года Ян Арт, главный редактор Finversia.ru, и Петр Пушкарев, шеф-аналитик группы компаний TeleTrade.
Прибыльное лето
Ян Арт считает, что его позитивные прогнозы на прошедшее лето в целом сбылись, за лето его инвестпортфель вырос на 10%. Индекс S&P 500 достиг отметки 3500, и с большой вероятностью рост индекса в ближайшие месяцы продолжится. А индекс Доу Джонса может подняться до отметки 30000. Позитивной новостью стали и итоги совещания руководителей центробанков.
Петр Пушкарев обратил внимание на тот факт, что росту фондового рынка США очень помогло снижение курса доллара, причем эта тенденция продолжается и сейчас. Рост инвестпортфеля Петра Пушкарева за лето составил около 20%. При этом позитивной новостью является отсутствие пока второй волны экономического кризиса, вызванного эпидемией коронавируса, а также заявленная позиция руководителей центробанков поддерживать рынки в случае возникновения такой потребности.
IT-компании – покупать или нет?
Много вопросов от зрителей канала Finversia-TV поступило на тему инвестиций в IT-компании – как американские, так и российские.
Петр Пушкарев считает, что индекс Nasdaq в ближайшие месяцы будет расти медленнее индекса Доу-Джонса и S&P 500. При этом отдельные IT-компании, скорее всего, будут расти гораздо быстрее, чем индекс Nasdaq в целом.
Ян Арт отметил, что у многих инвесторов сейчас наблюдается скептическое отношение по поводу перспектив дальнейшего роста акций крупнейших IT-компаний – так называемого бигтеха. Это вызвано тем, что акции бигтеха уже значительно выросли за последние полгода. Однако многие не учитывают, что бигтех – это не только бизнес для частных пользователей. На основе платформ этих компаний строится множество других бизнесов – как малых, так и больших. Поэтому перспективы дальнейшего роста у акций бигтеха есть.
Петр Пушкарев считает, что сейчас мы видим только начало роста акций бигтеха. Монетизация бизнеса у компаний бигтеха хорошо работает, а обесценение доллара и коронавирусный кризис стали мощным толчком для роста бигтеха. Сейчас мы можем увидеть аналог поведения акций этих компаний с кризисом 2009 года, после которого рост бигтеха был очень мощным.
Что касается покупки акций конкретных компаний, то акции Facebook Ян Арт рекомендует к покупке на длительный срок, а Петр Пушкарев советует покупать эти акции после очередной коррекции.
По поводу российского бигтеха – в частности компаний Mail.ru и Яндекс, мнение участников единодушно – общая тенденция роста акций бигтеха как платформ для бизнеса применима и к российским компаниям. Но, конечно, нужно обязательно диверсифицировать свои вложения и не вкладывать в эти компании все свои деньги.
А вот Сбербанк Ян Арт считает все же в первую очередь банком, а не IT-компанией. Причем банком с контрольным пакетом, принадлежащим государству, что накладывает на банк определенные обязательства. Петр Пушкарев также советует учитывать, что сейчас у всех банков растет просрочка по кредитам компаниям и частным заемщикам, и Сбербанк в данном случае – не исключение.
Насчет перспектив компании Apple Петр Пушкарев считает, что запуск нового стандарта связи 5G уже в ближайшее время запустит обновление девайсов пользователями. А компания Apple вполне может запустить новую программу обмена старых девайсов на новые с доплатой. Поэтому перспективы бизнеса компании весьма хороши. А вот акции Apple после периода столь бурного роста могут расти немного медленнее рынка. Ян Арт считает, что Apple – реальная компания, с понятной бизнес-моделью и успешным бизнесом. Но, конечно, не следует вкладывать в акции одной этой компании бОльшую часть своих средств.
На вопрос о том, возможно ли повторение кризиса доткомов, Ян Арт ответил, что, скорее всего кризис доткомов был особенной историей, и вряд ли возможно его прямое повторение. Петр Пушкарев добавил, что кризис доткомов был вызван отсутствием у ряда компаний четких бизнес-моделей. Сейчас же IT-компании научились монетизировать свой бизнес, а масштабы самого бизнеса стали принципиально иными. Конечно, это не исключает того, что множество небольших IT-стартапов все так же могут разориться.
Выборы в США и коронавирусный кризис
Много вопросов поступило по поводу предстоящих президентских выборов в Соединенных Штатах и влияния их исхода на фондовый рынок. Некоторые инвесторы считают, что на этот период нестабильности лучше всего выйти из акций в кэш.
Петр Пушкарев рекомендует таким инвесторам выходить не в доллар США, а в другие валюты. Доллар США сейчас снижается по отношению ко многим валютам, причем не только к евро или британскому фунту стерлингов, но и даже к такой валюте как австралийский доллар. Стоит ли выходить в кэш? Если вы получили прибыль, то почему бы часть этой прибыли и не зафиксировать.
Ян Арт уверен, что пока разворота рынка вниз не будет. Даже напугавший многих конфликт США и Китая, похоже, может разрешиться относительно небольшими потерями. А Китай может оказаться более способным к компромиссам, чем считалось еще недавно. Однако сам Ян Арт страхуется от возможных рисков тем, что держит около 40% своих средств в кэше. Если в ходе выборов в США победит Дональд Трамп, то возможно даже рождественское ралли на фондовом рынке. Если же победит Джозеф Байден, то до объявления им состава своей команды на 1-2 месяца рынок может немного снизиться.
Петр Пушкарев посоветовал обратить внимание на возможного вице-президента при Джозефе Байдене Камалу Харрис. Именно она в случае возможной болезни или даже смерти Байдена будет руководить страной. Однако серьезных конфликтов ждать не стоит в любом случае, так как неразрешимых противоречий между элитами США сейчас нет.
Много вопросов пришло на тему возможной второй волны коронавирусной эпидемии и ее влияния на финансовый рынок. Ян Арт считает, что коронавирус – это вполне реальная проблема, что подтверждается и цифрами статистики. Люди болеют и умирают, лидируют по числу зараженных обе Америки, Индия и сопредельные страны. Однако есть хорошие новости о разработке во многих странах вакцины. Кроме того, важно отделять саму эпидемию от введения нового жесткого карантина, который, собственно, и нанес основной ущерб экономике. Сейчас большинство стран вряд ли введут карантин по экономическим и политическим причинам. Петр Пушкарев согласен с тем, что сейчас существует тенденция сглаживания общественной реакции на эпидемию, и введения новых жестких карантинов тоже не ждет.
Золото, нефть и криптовалюты
Во время крупных экономических кризисов многие инвесторы воспринимают золото и другие драгметаллы как традиционное убежище от рисков. Популярны в России и вложения в акции компаний, добывающих золото. Насколько это сработает в нынешний кризис?
Ян Арт считает, что в России традиционно немного завышены представления о роли золота в современной экономике, и советует не искать спасение в одном товаре. Что касается других драгметаллов, то платина дешевле золота, и, похоже, что надолго. Поведение серебра связано с золотом, каких-то интересных особенностей нет. Вложения в серебро скорее интересно для коротких операций профессиональных инвесторов.
Петр Пушкарев предпочитает вложения не в акции золотодобывающих компаний, а в само золото, конечно, не в сам физический металл. Для золота гораздо понятнее моменты входа и выхода, а вот акции золотодобытчиков реагируют на ситуацию на рынках с запозданием. Хотя если речь идет о долгосрочных инвестициях, то и акции золотодобытчиков вполне возможный вариант. Серебро может еще вырасти, но колебания его цены могут быть сильными. Дело в том, что серебро в отличие от золота – скорее промышленный металл, и цена на него значительно зависит от спроса со стороны промышленных компаний.
Что касается возможных цен на нефть, то Петр Пушкарев считает, что цена на нефть будет расти так же, как и на другие активы в условиях избытка денег на рынке.
На вопрос о том, стоит ли участвовать в IPO компаний, Ян Арт ответил, что в большинстве IPO ставил на шорт и неплохо заработал на этом, так как в большинстве случаев цены акций после проведения IPO снижаются. Однако это интересный рынок. Петр Пушкарев добавил, что IPO нередко проводят, чтобы инвесторы слишком дорого вложились в компанию или для того, чтобы основатели компании вышли в кэш.
Не обошлось и без традиционных вопросов о перспективах криптовалют и самой популярной из них – биткоина. Ян Арт не верит в биржевой хайп вокруг криптовалют, и уже предсказывал ранее просадку рынка криптовалют в августе-сентябре. Пока эти прогнозы не оправдались, однако и мощного роста на этом рынке не случилось даже в разгар нынешнего кризиса.
Ян Арт и Петр Пушкарев ответили и на ряд других вопросов, касающихся инвестиций и перспектив вложений в акции конкретных компаний. Полную запись беседы можно найти на канале Finversia-TV.
Москва.
Курс вебинаров
«Активные инвестиции: сценарии и практика доходных решений»