Инвестиционный фонд недвижимости, который вкладывается в объекты недвижимости с одним арендатором и с тремя сетями розничной торговли, сферы услуг и дистрибуции.
Головной офис Spirit Realty расположен в городе Даллас.
Сфера недвижимости – розничная торговля (гипермаркеты, торговые центры с магазинами, кафе, кинотеатрами, фитнес-центрами и развлекательными центрами) . В основном заключают контракт с единственным арендатором на всей территории США. (Пример: группа Cajun Global, Walgreen, The Home Depot). Среди новых арендаторов стоит отметить такие компании, как: Dollar Tree, Kohl's, Fitness International.
Один из нюансов, который помогает увеличить доход компании – это использование Triple-net lease NNN, или тройная чистая аренда, предполагает, что арендатор выплачивает налоги на недвижимость, обеспечивает страхование зданий и техническое обслуживание в дополнение к оплате самой аренды и коммунальных услуг.
Рыночная капитализация компании составляет 5.128.000.000$
В управлении компании находится свыше 1,5 тыс. объектов недвижимости.
Дивидендная доходность составляет 6,88% годовых. Что для Американского рынка щедро, а для реитов норма.
P/E 54.00 «цена – прибыль (рыночная стоимость акции к годовой прибыли, полученной на акцию)» самый красный, самый негативный показатель из всех приведённых. Акции перегреты. Если норма 20, то сами можете увидеть, что бумага более чем в два раза перегрета, от своей реальной стоимости.
Forward P/E 41.58 компания с трудом влезла в норму по этому показателю. По сути, данный показатель нам говорит, что у этой бумаги нет перспективы роста прибыли. Дай Бог, чтобы прибыль оставалась такой, какая есть на сегодняшний день. Но есть вероятность, что прибыль в ближайшие годы, будет уменьшаться. Скорее всего, такая негативная оценка складывается из-за вируса в мире и волнений в США. Торговые точки ограничены в своей работе. Меньше клиентов, меньше прибыли.
PEG 1.44 показатель в норме. Рост цены бумаги, также как и рост дивидендов, возможен в минимальных пределах. Возможно, этот показатель изменится в лучшую сторону, когда торговля будет восстановлена в полном объёме. Но когда это произойдет, пока не известно. А компания имеет обязательства перед банками, в виде кредита.
P/S 7.05 данный показатель находится в верхней части пределов нормы. Размер выручки, позволяет пока полностью покрывать все свои внутренние и внешние расходы.
P/B 1.20 вот это пожалуй единственный показатель, который внушает доверия. Цена акции по отношению к балансу, говорит о недооцененки бумаги. То есть, сумма всей недвижимости, делённая на цену акций. Среднее значение у конкурентов 3.
Я бы не стал брать эту бумагу в свой портфель на сегодняшний день. Причина одна – у компании большая проблема с прибылью. А прибыль – это фундамент развития компании. Да, большая капитализация компании, в виде огромного количества недвижимости, но за эту недвижимость надо платить кредит.
