Хедж-фонды - это фонды коллективных инвестиций, которые инвестируют деньги на любых финансовых рынках (фьючерсы, облигации, акции, валюта, опционы и др.) с помощью различных финансовых инструментов с целью получения максимальной прибыли.
Хедж-фонды формируются из средств частных и корпоративных инвесторов и управляется профессиональными менеджерами, использующими широчайший круг финансовых инструметов и сложные финансовые стратегии.
Сегодня хедж-фонды - это самый быстрорастущий финансовый сектор. Ежегодные вложения в хедж-фонды составляют около 100 млрд. долларов.
Их средняя доходность находится в районе 20% годовых в долларах США.
В сравнении с доходностью в западных банках это довольно высокий показатель.
Цель, которую ставят перед собой хедж-фонды - это стабильность доходов инвестора при любои состоянии рынка. При этом стабильность является более приоритетным показателем, чем абсолютная величина дохода.
Немного охарактеризовав деятельность хедж-фондов, хочется сравнить их с ближайшими "родственниками", знакомыми нам - ПИФами. Здесь можно отметить три главных отличия.
Во-первых, это значительно более гибкая политика, которую используют менеджеры хед-фондов. Как правило, ПИФы могут инвестировать деньги в такие активы финансового рынка как акции и облигации.
В ПИФах может регламентироваться процентное соотношение тех или иных акций и облигаций, а также объём денежных средств, который обычно не должен превышать 5-10% от портфеля ПИФа. Хедж-фонды полностью свободны от таких ограничений, их менеджеры могут включать в портфель фонда не только акции и облигации, но и сырьевые товары, недвижимость, фьючерсы, валюту и другие активы, которые сочтут нужными для получения максимальной прибыли и минимизации рисков.
Во-вторых, это высокий порог входа для инвесторов. Если инвестором ПИФа (за исключением закрытых ПИФов) может стать любой желающий, то подавляющее большинство хедж-фондов доступно только для так называемых "Квалифицированных инвесторов", то есть тех чей годовой доход превышает 200 тыс. долларов или имущество оценивается больше.
Чем в миллион долларов. В третьих: управляющий ПИФа получает свою зарплату, независимо от того, как сработал ПИФ; управляющий же хедж-фонда напрямую заинтересован в получении фондом прибыли, поскольку его доход напрямую зависит от полученной фондом прибыли.
Резюмируя изложенное, можно сказать, что хедж - фонды с некоторыми оговорками можно рассматривать, как нечто промежуточное между фондами доверительного управления (ДУ) и ПИФами. От первых они почерпнули свободу в выборе инструментов вложения средств и элитарность, при этом оставаясь одной из форм коллективного инвестирования, то есть являются фондом.