Продолжаю разбирать фонды недвижимости в РФ, которых в последнее время все больше и больше, так как ищу замену остаткам своих однушек под аренду.
Ранее разбирал фонд ПНК рентал, реклама которого сейчас преобладает, и это вызывает интуитивные опасения.
Добрался до Арендного Потока от УК Альфа-Капитал.
-> Подробный обзор сделал у себя на блоге, а если вникать не хочется, вот резюме:
Краткое резюме:
- ЗПИФ от крупной УК с 500млрд под управлением, покупает реальные объекты коммерческой недвижимости, с арендатором «Пятерочка» и «Перекресток» в Москве и СПБ, реальный способ прикупить «секьюритизированной» коммерческой недвижимости с низким порогом входа — от 300к рублей.
- Не маленький комисс ~2,5% в год, учитывая что аренда стрит ритейла это 11-14% годовых в лучшем случае.
- Афилированность УК и арендатора — есть риск снижения арендного потока в результате «сговора».
- Сомнительного качество объектов. К примеру, первый же купленный объект платит за аренду 12% от выручки (при средней норме у Х5 Retail — около 5% от выручки). Высокий риск уменьшения арендной ставки как минимум вдвое и обвала стоимости объекта.
- Очень медленное наполнение фонда объектами и как следствие — доходность первого года 3,25% годовых.
Мой вывод:
Недвижимость в любом виде нужна только для стабилизации денежного потока, но в таком виде итоговая доходность в результате плохо управления может перечеркнуть весь смысл этого потока.
Канал в телеге, если кому вдруг интересно то же самое что и мне.
#недвижимость #инвестиции #на пенсию в 35 #ЗПИФ