Рынки цикличны. Сегодня акции торгуются по рекордно высокой цене, в то время как сырьевые товары исторически недооценены. Похожая ситуация была в периоды Nifty Fifty 1972 и 2000 Dotcom, как показано на диаграмме ниже.
Поскольку капитал стремится перераспределиться в сторону наиболее высоких возможностей роста и наименьшей оценки, стоит ожидать, что аналитически настроенные инвесторы в скором времени будут перекладываться из дорогих акций экономического роста эпохи дефляции и ценных бумаг с фиксированным доходом в дешёвые твердые активы, что приведет к развороту ситуации в 30-летней тенденции к снижению скорости обращения денег.
Сегодняшний мир с денежно-кредитными стимулами терпит крах из-за накопившегося за годы сокращения инвестиций в базовые отрасли, такие как материалы, энергия и сельское хозяйство. Финальным "выстрелом в голову" для пузыря активов в акциях и облигациях является инфляция. Мы уже видим её рост на товарном рынке!
Нас, по-видимому, ждёт период шоковой инфляции на товары
Нехватка рабочих мест и обилие долга были факторами, мешавшими экономике полностью реализовать свой потенциал роста даже до Covid-19. Это сдерживало инфляцию в течение последнего экономического цикла.
Но, исходя из прошлых исторических периодов, возвращение инфляции к росту, скорее всего, будет вызвано дефицитом ресурсов, то есть нехваткой первичных ресурсов. Стоит ожидать, что новая волна роста цен на сырьевые товары, вызванная недостаточным инвестированием в добычу и переработку ресурсов в прошлом, вскоре прокатится по глобальной цепочке поставок, создавая препятствия для роста уровня жизни.
Добро пожаловать в Великую перезагрузку!
Мировая экономика находится под угрозой шоковой инфляции предложения сырьевых товаров, чего мы не испытывали с 1970-х годов. И индекс Bloomberg Commodities, и 30-летние инфляционные ожидания в США в настоящее время повторно тестируют 12-летнюю линию сопротивления.
Отсюда будет значительный прорыв вверх.
Да, проблема стареющей демографии и значительные технологические достижения - это попутный ветер дефляции. Однако, основная причина, по которой потребительские цены почти не росли, связана с длительным периодом низких цен на сырьевые товары, и эта тенденция вот-вот изменится.
Какие именно товары будут в лидерах роста? Об этом поговорим в одной из следующих статей.
Ставьте лайк, если хотите побыстрей увидеть продолжение!
