Резюме
- Что такое SPAC
- Как принять участие
- Риски
Как известно получить статус публичной компании можно несколькими способами
- IPO - первое публичное размещение
- DPO - прямой листинг на бирже без выпуска дополнительной эмиссии акций к продаже
- Выход на биржу через слияние с другой компанией (SPAC)
SPAC или Special Purpose Acquisition Company - компания предназначенная для слияния.
Такие компании как SPAC кратно упрощают выход непубличных компаний на биржу, минуя бюрократические издержки и экономя время с денежными средствами.
Используя более традиционные способы такие как IPO и DPO компании сталкиваются с постоянными денежными поборами, долгими переговорами с регуляторами и андеррайтерами.
Как работает SPAC
- Один или несколько инвесторов, как правило это довольно известные личности или компании, создают SPAC.
- Организаторы проходят процедуру IPO и все что с этим связано по регламенту SEC, за свои средства
- После начинается IPO и у компании появляются денежные средства на балансе, которые отправляются на эскроу-счёт на период 2 года, у инвесторов в свою очередь появляются акции. Усредненная цена по компаниям SPAC приближена к 10%
- В течении двух лет SPAC обязан найти компанию для слияния, в противном случае SPAC ликвидируется, деньги возвращаются инвесторам, а организаторы несут убытки и минусуют свою карму
- Если компания найдена, начинается процесс слияния. Слияние проходит после результата голосования инвесторов.
- Компания которая намерена провести слияние проводит дополнительную эмиссию и выкупает SPAC. Происходит конвертация акций 1:1, тикер SPAC меняется на тикер поглотившей компании
Как принимать участие в SPAC
Для нас процедура упрощена и в этом огромный плюс. Мы не принимаем участие в начальном этапе инвестирования перед выходом SPAC на биржу.
Нас интересуют SPAC компании которые уже есть на вторичном рынке и имеют перспективу слияния или находятся в ожидании голосования акционеров.
Наши деньги не замораживаются на 2 года, поэтому боятся нечего.
Есть три тикера одного и того же SPAC.
1. Тикер компании
2. WT - варрант
3. UN - юнит
Нас интересуют только тикер компании. Варранты и юниты подходят для инвесторов которые приняли участие до выхода биржу SPAC
Риски
В отличии от стандартного IPO компания которая идет на биржу через SPAC не подаёт форму в S-1/A в SEC. Все что мы можем знать это насколько перспективен бизнес, какие достижения у компании, кто управляет компанией и если повезет ознакомимся с пресс - релизами.
Заключение
Инвестиции SPAС подойдут только нам в качестве короткой спекулятивной сделки. Покупка "кота в мешке" дело авантюрное но высокодоходное.
В новом 2021 году мы начнем активно принимать участие в сделках SPAC и надеемся на благоприятный исход
Что-нибудь жмите, что-нибудь пишите. Все как обычно