5 подписчиков

Инвесторы в недвижимость мрачны, поскольку мировые финансовые директора готовятся к сокращению офисов

27 декабря 202027 дек 2020

7 мин

Инвесторы в недвижимость изучают, насколько глобальные последствия пандемии коронавируса распространились на их прибыль и на отрасль вцелом, в связи с увеличением заброшенных зданий и покинутых офисов.

Сотни руководителей компаний, которых за последние пять месяцев проследили за звонками о прибылях и убытках по всему миру, обратились к срочному сокращению расходов на недвижимость в соответствии с моделью искусственного интеллекта, обученной Bloomberg сканированию стенограмм. Тактика включает сокращение офисных площадей, ускорение закрытия филиалов, пересмотр условий аренды складских помещений и даже закрытие центров обработки данных.

В ходе 4767 звонков по всему миру с 21 июля по 8 декабря примерно каждая восьмая расшифровка стенограммы, созданная с помощью машин, показала, что фирмы пересматривают свои потребности в недвижимости, и многие из них собираются сэкономить миллионы долларов в этом процессе.

В то время как пандемия ударила по арендодателям и обесценила ценные бумаги, связанные с коммерческой недвижимостью, нанесение ущерба денежным потокам представляет собой долгосрочный риск для инвесторов. При общемировом пуле недвижимости стоимостью 10 триллионов долларов, предназначенной для инвестиционных целей, основные источники капитала отрасли — пенсионные фонды и страховые компании — рассчитывают на стабильный доход для оплаты своих долгосрочных обязательств.

«Это основная причина покупки недвижимости. Большинство домовладельцев на самом деле являются пенсионными и страховыми фондами, и в конечном итоге именно они будут за это платить », — сказал Адриан Бенедикт, глава отдела решений в сфере недвижимости в Fidelity International в Лондоне. «Если этот кризис подорвет весь центральный принцип надежности доходов, вы накапливаете мир проблем».

Инвесторы уже страдают: глобальный индекс акций в сфере недвижимости в этом году упал более чем на 10%, а индекс всех типов акций вырос примерно на 13%. Что касается долга, то просрочки по коммерческим ипотечным кредитам в США выросли почти до 6% в ноябре, согласно данным Ассоциации ипотечных банкиров. Согласно данным индекса Bloomberg Barclays, премии за риск для коммерческих ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, с рейтингом BBB почти удвоились с начала года.

По мере того, как глобальная рецессия углубляется и компании готовятся к новой норме, которая следует за ней, бизнесу потребуется меньше места, чем до Covid. Опрос, проведенный в октябре Институтом директоров Великобритании, показал, что 74% компаний планировали больше использовать работу из дома после стихания пандемии, а более половины намеревались сократить количество используемого рабочего места.

Хотя вакцина от коронавируса взволновала инвесторов по всему миру и вызвала оживление на рынке недвижимости, празднование может оказаться преждевременным. Изменения, которые обсуждали официальные лица, часто носили постоянный и структурный характер, при этом прогнозируемая экономия в значительной степени приветствовалась акционерами компании и аналитиками.

«Мы внедрим гибридную рабочую модель для многих наших коллег и сократим наш след в сфере недвижимости примерно на 12%».

— Джон Крицмахер, финансовый директор, John Wiley & Sons Inc.

Дата объявления отчета о доходах: 8 декабря.
Описание компании: поставщик информационных услуг в области образования из Нью-Джерси.
Зона недвижимости: 38 местоположений по всему миру
Предполагаемая экономия: 7-8 миллионов долларов в год с 2022 года.

Даже фирмы, которые в основном арендуют помещения в более дешевых местах, нацелены на сокращение.

«Мы хотим сэкономить 35% наших квадратных метров в штаб-квартире», — сказал Ян Ючелка, главный исполнительный директор Komercni Banka As, кредитора из Праги, во время августовской телеконференции, обсуждая новый «умный офис и гибкое рабочее место». план, который сочетает в себе работу на дому и горячую работу, чтобы радикально сократить расходы.

Пандемия также ускорила упадок банковских отделений. Кредиторы, включая Tupelo, Renasant Corp., штат Миссисипи, Amerant Bancorp Inc. во Флориде, Cembra Money Bank AG, базирующийся в Цюрихе, и Truist Financial Corp. в Северной Каролине, были среди тех, кто в этот период обсуждал новые сокращения и закрытия.

«Мы планируем закрыть 104 филиала в декабре и январе и ищем способы увеличить число закрытых филиалов в 2021 году», — сказал финансовый директор Truist Financial Дэрил Байбл во время телефонного разговора 15 октября.

Наша стратегия в сфере недвижимости будет «соответствовать новым ожидаемым нормам, что во многих случаях сокращает нашу площадь на 50%».

— Марк Харрис, финансовый директор Heidrick & Struggles International Inc.

Дата отчета о прибылях и убытках: 26 октября.
Описание компании: глобальная компания по подбору руководящих кадров из Чикаго.
Зона недвижимости: более 50 локаций по всему миру, как правило, офисные здания в центре города.
Предполагаемая экономия: начальные 6 миллионов долларов в год с дополнительными 5-8 миллионами долларов по мере реализации стратегии.

Речь идет не только о сокращении и сокращении офисов. S&P Global Inc., поставщик финансовой информации, также планировал консолидировать свои центры обработки данных, сообщил финансовый директор Эуут Стинберген в ходе телефонного разговора в конце июля. Он сказал, что Covid-19 «изменит то, как и где мы работаем».

Несмотря на то, что они стали крупным победителем пандемии благодаря взрывному росту онлайн-покупок, который стимулировал спрос на хранилища, рынки промышленной собственности также пострадали. Основные клиенты, в том числе авиакомпании, пострадали от коллапса мирового туризма.

«У нас есть команда, которая занимается дополнительными инициативами по сокращению затрат для сохранения денежных средств», — сказал во время июльской телефонной беседы заместитель генерального директора и финансовый директор Air Canada Майкл Руссо. «Помимо оптимизации рабочей силы и автопарка, основными направлениями являются техническое обслуживание, недвижимость, ИТ и другие области с фиксированными затратами».

«Вы ведете переговоры и получаете некоторое облегчение в такие моменты. Если ситуация сохранится, нам, возможно, придется продлить срок и попросить большего облегчения «.

— Ашиш Дикшит, управляющий директор Aditya Birla Fashion and Retail

Дата отчета о прибылях и убытках: 6 ноября.
Описание компании: Магазин модной одежды из Мумбаи.
Зона недвижимости: более 3000 магазинов в более чем 750 городах.
Предполагаемая экономия: арендная плата за шесть месяцев до сентября снизилась примерно на 18 миллионов долларов по сравнению с годом ранее.

Поражает широта откатов. Domtar Corp., которая управляет бумажными фабриками в США, изучает возможность закрытия производственных площадок, в то время как Waste Connections Inc., которая управляет центрами вторичной переработки, рассчитывает снизить арендную плату. Даже компании в сфере здравоохранения, такие как оператор домов престарелых Brookdale Senior Living Inc. из Теннесси, добиваются сокращения доходов от домовладельцев.

«Полученные нами сокращения арендной платы являются значительными и постоянными, и они составляют более 500 миллионов долларов», — сказала генеральный директор Brookdale Люсинда Байер во время телефонного разговора в августе.

Планы многих компаний по сокращению затрат все еще находятся на ранней стадии, и потребуется некоторое время, чтобы отфильтровать результаты до прибылей инвесторов. По мере того как рабочие готовятся к какому-то возвращению в здания в следующем году, долгосрочные вопросы о потребностях в недвижимости могут даже стать более актуальными, поскольку опасения по поводу здоровья, безопасности и взаимодействия с людьми становятся все более укоренившимися.

«Мы собираемся переехать в новый мир, в котором люди будут иметь правильный баланс между работой из дома и работой в офисе», — заявил 27 августа финансовый директор рекламной группы WPP Plc Джон Роджерс. «Это будет означать, что в будущем нам потребуется меньше офисных площадей».

Примечание. Учитывая ограничения ИИ и транскрипции в реальном времени, общее количество компаний, обсуждающих расходы на недвижимость, может быть еще больше.