Оговорка (дисклеймер): я по закону не имею права советовать какие акции вы можете купить. Такое у нас законодательство. Поэтому я обязан сделать письменное предупреждение
Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, других финансовых инструментов.
Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях.
Напомню, как устроен мир ценных бумаг России
Есть Мосбиржа, которая за каждую сделку берет в среднем 0,01%
Есть брокер, который за каждую сделку берет в среднем от 0,1 до 0,3%.
И есть мы, потребители финансовых услуг, которые по закону не можем обойтись без брокера и биржи.
Мы обращаемся к брокеру, который является нашим налоговым агентом и связующим звеном, между Мосбиржей и нами.
Что означает для потребителя запуск утренней сессии Мосбиржи?
C 7:00 МСК можно будет покупать валюту и акции.
Таким образом, время проведения торгов на этих рынках увеличится почти до 17 (!) часов в сутки.
Думаю, что брокеры и Мосбиржа введут двухсменный рабочий график, по 8,5 часов каждую смену.
Напомню, сейчас торги на валютном и срочном рынках проводятся с 10:00 до 23:50 МСК.
Конечно, потребители финансовых услуг будут больше и чаще совершать операции с ценными бумагами:
Завтракаешь - купи акцию или продай, Мосбиржа уже работает
Ужинаешь - купи акцию или продай, Мосбиржа еще работает
Перед сном - зайди на Мосбиржу, они еще работают
Мосбиржа щедро делится дивидендами. Для этого надо купить акцию и держать ее. Выплата дивидендов происходит после закрытия реестра в течение 25 дней, таков Закон.
Мосбиржа хорошо вписывается в модель государственно-акционерного капитализма (ГАК) в России. Всем нужны дивиденды. Как выводить мажоритарным акционерам денежный поток, прибыль? Конечно, через дивиденды.
В 2020 году дивиденды поступили мне на счет 3 июня.
Общий объем выплат дивидендов Мосбиржи в 2020 г. составил 18,1 млрд рублей, что соответствует 89% консолидированной чистой прибыли биржи по МСФО за 2019 год.
89% прибыли раздали акционерам! Согласитесь, щедро!
❗️РАЗБОР. ПАО "Московская Биржа"
(Мосбиржа)
Мосбиржа - крупнейший российский биржевой холдинг, созданный 19 декабря 2011 г. в результате слияния ММВБ, основанной в 1992 году, и биржи РТС, открытой в 1995 году. Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами, зерном и сахаром.
Количество физических лиц, зарегистрированных на Мосбирже по состоянию на 1 ноября 2020 г. превысило 13 млн. человек:
Только за один месяц 2020 года вновь прибывших более 925 тысяч человек, почти миллион!
Структура акционеров Мосбиржи (данные на 20 марта 2020г.) :
- Банк России 11,779 %
- Сбербанк 10,002 %
- Внешэкономбанк 8,404 %
- ЕБРР 6,069 %
- По состоянию на 20 марта 2020 года количество акций Московской биржи, находящихся в свободном обращении, составляет 63 % (free-float)
Слухи из разряда ОБС (одна бабка сказала). Близко к 5% набрали портфели крупные зарубежные инвестиционные фонды: Oppenheimer Funds, Capital Group Companies, JPMorgan Chase & Co. По крайней мере мы видим, что фонды постоянно покупают акции Мосбиржи. Цена на акции не падает, любые "проливы" выкупаются.
Дивидендная политика
Компания регулярно платит дивиденды. Дивидендная политика Мосбиржи: целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяется как величина свободного денежного потока на собственный капитал.
Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 60% от чистой прибыли по МСФО.
Напомню, заплатили в 2020 г. 89% по МСФО.
Мнения участников рынка ценных бумаг об отношении Мосбиржи к миноритариям:
- Компания открыта для коммуникации с инвесторами и предоставляет регулярную оперативную отчетность
- Мажоритарные акционеры заинтересованы в росте капитализации и получают денежный поток через дивиденды
Исторический график акций Мосбиржи:
Цена акций Мосбиржи находится на историческом максимуме.
Акция в растущем тренде. Покупать такую акцию всегда тяжело психологически. Страх и жадность - два порока, которые мешают нам покупать и долго держать акции в своем портфеле. Инвесторы-долгосрочники считают дивидендную доходность, стараясь абстрагироваться от цен.
Дивиденды
Как платили по годам (указана дата закрытия реестра для выплаты дивидендов):
- 14.05.2013 г. выплатили 1.22 руб. за 1 акцию;
- 23.04.2014 г. выплатили 2.38 руб. за 1 акцию;
- 06.03.2015 г. выплатили 3.87 руб. за 1 акцию;
- 07.03.2016 г. выплатили 7.11 руб. за 1 акцию;
- 02.03.2017 г. выплатили 7.68 руб. за 1 акцию;
- 09.08.2017 г. выплатили 2.49 руб. за 1 акцию;
- 02.03.2018 г. выплатили 5.47 руб. за 1 акцию;
- 25.03.2019 г. выплатили 7.7 руб. за 1 акцию;
- 06.03.2020 г. выплатили 7.93 руб. за 1 акцию;
- Прогноз аналитиков на 2021 год 10,05 руб за 1 акцию.
Дивидендная доходность
Доходность = Дивиденды (утвержденные или предполагаемые)/Цена акции.
На 25.12.2020 г. цена 1 акции Мосбиржи = 160,19 рублей.
1 лот = 10 акций, это минимальное количество акций, которое физическое лицо может купить. Цена покупки 1 лота комфортная, 1601,9 руб. для мелких акционеров.
Дивиденды в 2020 году выплачены 7,93 руб. за 1 акцию, отнимаем 13% налог на дивиденды, на руки я получил 6,9 руб. за 1 акцию.
Доходность = (7,93-13%)/160,19 = 4,3%, что почти равно ставке ЦБ РФ 4,25%.
По прогнозам аналитиков на следующий год дивиденды будут больше, 10,05 руб., вследствие массового притока физических лиц на Мосбиржу, которые дают больше комиссионного дохода.
Поэтому, предполагаемая доходность в 2021 году, если купить акцию сегодня.
Доходность 2021 Прогнозная = (10,05-13%)/160,19 = 5,46%.
Давайте посчитаем верхний предел цены, когда покупать акцию Мосбиржи становится невыгодным делом:
Доходность = (10,05-13%)/0,0425 = 205,7 рублей.
Как видим, акции Мосбиржи дорогие. Инвесторы понимают, что это постоянный источник дивидендов, поэтому активно покупают акции.
Покупка выше 205,7 руб. будет означать, что дивиденды в 2021 г. (платятся по итогам работы за 2020 г.), которые аналитики предполагают и оценивают в 10,05 руб. (очищаем от 13% налога на дивиденды) дадут доходность меньше, чем эти деньги положить в банк на депозит по ставке ЦБ РФ или купить облигации ОФЗ-ПД.
Что по моему портфелю:
Краткие выводы:
- Средняя цена покупки 102,51 руб. Это плюс тех, кто долгие годы покупает дивидендные акции на растущем рынке.
- Доходность 2020 г. = (7,93-13%)/102,51 = 6,7 %
Акция дорогая, доходность средняя. Доля в моем портфеле 4,2%. Мосбиржа стабильно платит дивиденды, коэффициент выплат 1.
Покупая акции Мосбиржи я испытываю "когнитивный диссонанс".
Я прекрасно понимаю, что Мосбирже и брокерам выгодно, чтобы физические лица покупали-продавали акции как можно чаще, и чтобы сумма была не меньше 30 тыс. руб., желательно. Так устроен мир профессиональных участников рынка ценных бумаг.
С другой стороны я стараюсь покупать дивидендные акции минимум на 3 года, чтобы получать дивиденды, пользоваться магией сложного процента (реинвестированием).
Приходится включать КМ - критическое мышление, стараться не реагировать на информационный шум, рассматривать покупку акций, как "квази-банковский депозит". Купить акцию Мосбиржи и держать ее несколько лет - выгоднее, чем открыть депозит в банках РФ по средней ставке.
Важно
По любым дивидендным акциям РФ вы можете легко вычислить предельную цену покупки для вашего инвестиционного долгосрочного портфеля.
Деревья не растут до небес!
В дивидендных акциях всегда есть предел, выше которого покупка акций становится бессмысленной, лучше купить облигации ОФЗ-ПД или открыть депозит в банке. И вы можете самостоятельно этот предел считать по несложной формуле доходности.
Всем читателям желаю здоровья, любви, терпения в инвестициях, хорошо встретить Новый год!
Если вам понравилась моя статья, ставьте лайк и подписывайтесь на мой канал ЗДЕСЬ, чтобы не пропустить новые публикации