Коротка об инвестиции
- Тип инвестиции: Pre-IPO
- Ожидаемая доходность: +200% за год
- Сфера деятельности: Лечение голеностопного сустава
- Текущая цена акции: 41,14 $
- Где купить: UnitedTraders
О компании
Paragon 28 производит инновационные продукты и инструменты для хирургического лечения травм стопы и голеностопа, что позволяют хирургам совершенствовать технику операций и минимизировать риски негативных исходов для пациентов.
Компания получила 175 патентов и разработала более 3000 отдельных продуктов. Помимо основного рынка США, Paragon 28 реализует свою продукцию более чем в 20 странах.
Компания основана в 2010 году в Энглвуде, штат Колорадо. К 2017 году с помощью продуктов Paragon 28 было проведено 33 000 операций, а к ноябрю 2020 года — более 100 000.
Перспективы компании
Ожидается, что размер мирового рынка продуктов для стопы и голеностопного сустава вырастет с $5,3 млрд в 2020 до $8 млрд к концу 2025 года году. Среднегодовой темп роста рынка составляет 7,5%.
Тренд старения населения, рост числа случаев переломов, проблем с костными суставами, бурситов, язв стопы и артрита влияют на рост рынка.
В октябре 2020 года Paragon 28 наняла Стива Дейча в качестве своего первого финансового директора. Это может быть знаком предстоящего выхода компании на биржу или слияния с другим игроком рынка. Дейч ранее занимал должность финдиректора в BioScrip, бывшей публичной компании по оказанию медицинских услуг на дому с выручкой более $700 млн. За это время компания завершила успешное слияние с Option Care в 2019 году и более чем вдвое увеличила свою рыночную капитализацию.
Риски
Компания Wright Medical, прямой конкурент Paragon 28, подала иск против Paragon 28 в федеральный суд Колорадо, обвиняя в ложной рекламе и незаконном использовании некоторых из своих продуктов. Неблагоприятный для Paragon исход судебного процесса плохо скажется на результатах деятельности компании.
Риск высокой конкуренции. Главные конкуренты (Wright Medical/Stryker, DePuy и Integra) могут негативно повлиять на темпы развития Paragon 28.
Компания не раскрывает свои финансовые показатели. Неизвестно, прибыльна ли она на данный момент и есть ли тенденция к прибыльности.
Финансы и оценка
Paragon 28 привлекла $4 млн акционерного капитала во время раунда серии A в 2011 году. В августе 2020 года Paragon 28 завершила серию B, сумма сделки не разглашается. Раунд проводился двумя известными инвесторами в медицинские компании — Piper Sandler Merchant Banking и MVM Partners. В финансировании также участвовал существующий инвестор серии А.
Привлеченный капитал пойдет на разработку и запуск новых продуктов, в том числе недавно одобренную Министерством здравоохранения США систему полной замены голеностопного сустава APEX 3D TM, а также на дальнейшее расширение компании в США и на международных рынках.
По нашим оценкам, в 2019 году Paragon 28 достигла годового дохода более $100 млн и сейчас растет на 30-50%. По неофициальным данным, в ноябре 2020 года она зафиксировала третий рекордный месяц подряд.
Похожая публичная компания Stryker (SYK) в конце ноября 2020 торговалась с мультипликатором P/S 6,5x. При этом у нее более медленные темпы роста (за последние 5 лет +9%), по сравнению с Paragon 28. Акции Paragon 28 на вторичном рынке стоят $41,14 за акцию, что предполагает оценку в $550 млн. Прогнозируемая рыночная капитализация Paragon при сохранении темпов роста на публичном рынке составит $1,5-3 млрд. Ожидаемая доходность инвестиции — 200%.
Более подробно об этой инвестиционной идии можете прочитать здесь
Лично я купил 100 акций этой компании, посмотрим как будут далее развиваться события. Если у вас осталиса какие-то вопросы пожалуйста можете задавать их в коментариях. Всем желаю финансового благополучия и успехов.