Думаю данную компанию (точнее - группу компаний Alibaba Group) знают все. Компания работает в сфере интернет-коммерции и является владельцем крупнейших китайских площадок Taobao, Tmall и ряда других, интернет-магазина Aliexpress, известного каждому, а также является владельцем крупнейшего сервиса облачных вычислений и платежной системы Alipay. Компания находится на 33 месте крупнейших компаний Китая с рыночной капитализацией 600 млрд долларов.
Компания являла собой отличную площадку для инвестиций и многие инвесторы сидели в ней. Отличные отчеты, разносторонний бизнес по модели В2В, увеличивающаяся год от года прибыль находила отражение в благоприятных прогнозах аналитиков, что повлекло за собой большие вложения в акции, торгующиеся на бирже NYSE под тикером $BABA.
Я также участвовал в этом движении, купив для теста одну бумагу за 266 долларов. Прогнозы, теханализ и фундаментал указывали на целевую цену больше 300 вечнозеленых. После покупки цена начала падать, но я не унывал, а сидел и мирно ждал роста.
Наступило 24 декабря. Для многих этот день стал роковым. На всех новостных порталах вышла новость о том, что антимонопольные власти Китая начали расследование в отношении Alibaba Group якобы за несоблюдение антимонопольной политики. Всем партнерам группы компаний навязывалось требование не работать ни с кем из конкурентов. Также финансовое подразделение успешной компании было вызвано на ковер китайского регулятора. На данную новость инвесторы отреагировали крайне негативно, и котировки $BABA к концу дня потеряли 13%. По сути цена упала с $255 до $222, опустившись в моменте до $210.
Много крови пролилось в тот день на торгах. Кто стоял на долгосроке - так и остался стоять, кто-то закрыл позицию в убыток и развернулся в шорт (один из таких и я). А тот, кто стоял в лонге с плечами потеряли почти все. Это ужас! Искренне сочувствую всем этим людям, но на мой взгляд такой принцип трейдинга уже ближе к русской рулетке нежели к торговле на фондовом рынке.
Однако, давайте обратимся к текущему состоянию дел. На данный момент мультипликаторы компании выглядят так:
Цена акции на закрытии торгов составила 222 доллара, что уменьшило стоимость компании на 13%. Фактически это означает мгновенное уменьшение показателя Р/Е, что для нас хорошо. По сути компания Amazon, являющая собой конкурента Alibaba, имеет данный показатель 91,9.
По всем прогнозам и параметрам Alibaba имеет все шансы на успех в будущем году:
- Рост EPS - $7,18
- Прогнозный Р/Е - 17,7
- Целевая цена акции - $320-365
- ROA - 9,7%
- ROE - 16,7%
- ROI - 6,7%
Итак, что же делать с акциями китайского гиганта? Попробую написать свои мысли.
На данный момент акция просела чисто на фундаментальной новости. Что будет дальше - предугадать, не будучи инсайдером, сложно. Однако кое-какие выводы можно сделать.
Китай - государство, в котором правит коммунистическая партия. Суть идеи, я думаю, знают все - каждому по потребностям, но от каждого по способностям. Группа Alibaba с одной стороны обеспечивает множество рабочих мест и играет важную роль Китая на мировой бизнес-арене, включая внутренний рынок (да-да, Alibaba не дал развернуться Amazon в родной поднебесной), являясь одним из его крупнейших налогоплательщиков. Значит ли это, что упразднять, делить, а то и рушить империю Ма (основателя компании) никто не будет? Думаю, что да.
С другой стороны, если посмотреть на детали торговой сессии 24 декабря, то можно увидеть, что торговалось всего 147 млн акций из 2,6 миллиардов, находящихся в свободном обращении. Это всего 5,6% свободного выпуска. Означает ли это выход крупных холдеров? Думаю, что нет. Инсайдеры владеют 12,5% акций.
Техническая картина выглядит так:
Опустились к уровню 220, что фактически являет собой уровень сопротивления до июля 20 года. Пробьет его вниз или нет - сказать сложно. На усилении негатива полагаю, что вероятно - в этом случае вижу отбой от уровня 184-190. В другом сценарии скорее всего дальнейшего падения не будет, так как учитывая показатели компании, цена за акцию уже не столь высока.
Стохастик и индекс относительной силы (два нижних розовых графика) уже практически показали недокупленность актива. Если следовать логике, то нужно дождаться входа индикаторов обратно в пределы розового канала, показывающих разворот тренда. Полагаю, что это может произойти крайне быстро в понедельник с утра.
В любом случае вход в сделку в лонг уже крайне заманчив. Лично для себя вижу вариант зайти на уровне 220 на пару бумаг, а при падении до 190 еще усредниться и уже спокойно сидеть и ждать.
Крупного негатива по компании не ожидаю. И с нетерпением жду новостей в понедельник!
Буду публиковать далее сделку по $BABA и потом покажу, что из этого получилось. При этом никого не призываю следовать за мной.
А как вы видите себе поведение китайского мастодонта?
Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, делайте замечания в комментариях! Буду рад видеть каждого!