Конец 2020 года был впечатляющим для криптосообщества. Произошел не только огромный скачок цен на цифровые активы, что, возможно, сигнализирует о начале еще одного бычьего рынка, но и запуск цепочки маяков Ethereum 2.0 , которая некоторое время находилась в разработке.
Долгожданное обновление блокчейна Ethereum превращает сеть из модели Proof-of-Work в консенсусную модель Proof-of-Stake и предназначено для повышения скорости, безопасности, снижения комиссий за транзакции и устранения проблем масштабируемости, которые сдерживали Ethereum в течение 2020 года.
Ethereum 2.0 все еще находится на очень ранних стадиях разработки - в фазе 0, и ему предстоит пройти еще очень долгий путь, пока не произойдет полный переход от старой цепочки к новой. Несмотря на это, его влияние на рынок уже ощущается из-за его быстрого развития. Это особенно верно в отношении DeFi, как сказал доктор Октавиус, соучредитель протокола OctoFi DeFi:
«Большинство людей неправильно понимают Eth2 и то, что он значит для индустрии в целом, особенно DeFi. В то время как другие цепочки конкурируют за решение некоторых проблем масштабирования на Ethereum, я думаю, что сетевые эффекты довольно глубоки, и Ethereum на порядок превосходит другие. Во всяком случае, появление 2.0 вселяет в людей уверенность в стойкости Ethereum».
Будет интересно: XRP взлетает на 50%. Что стоит за этим восстановлением?
Бум DeFi
Запуск Ethereum 2.0 вызвал значительную волатильность цен. Цена достигла пика на уровне около 670 долларов сразу после запуска 1 декабря, но в последующие дни претерпела небольшую коррекцию в соответствии с остальными альткойнами. Но больше всего ажиотаж ощущался в DeFi, поскольку ETH 2.0 был решающим элементом, способствовавшим росту общей стоимости проектов, и, по словам Октавиуса, эта тенденция, вероятно, сохранится: «Эффекты, вероятно, ускорят участие в DeFi. рынков, поскольку строители DeFi смогут улучшить свои продукты на порядок».
По данным DeFiPulse, в начале ноября стоимость TVL была чуть ниже 10 миллиардов долларов, а сейчас она составляет 13,4 миллиарда долларов после небольшой корректировки с исторического максимума в 14,1 миллиарда долларов . Таким образом, он значительно вырос после 27 ноября, за несколько дней до запуска сети Beacon. Рост подпитывается вновь обретенным доверием к усилиям по развитию, вкладываемым в Ethereum, и долговечностью DeFi.
Будет интересно: Лекс Фридман говорит, что экономика Марса будет работать на криптовалютах
Конечно, нынешний бычий рост криптовалюты также способствовал такому значительному росту, наряду с другими факторами, включая слияние Yearn.Finance с децентрализованной биржей SushiSwap , которое было лишь последним в списке партнерств, обеспеченных Yearn.Finance. Кроме того, произошла ликвидация фермерского хозяйства Uniswap, что вызвало большой всплеск TVL для других протоколов, таких как SushiSwap и Bancor. Илья Абугов, советник агрегатора статистики dApp, DappRadar, сказал Cointelegraph, что Eth2 может иметь решающее значение для предотвращения блокчейнов конкурентов в пространстве DeFi:
«Это может стать важным, когда конкурирующие блокчейны действительно начнут запускаться. Поскольку Polkadot и NEAR становятся более активными, хорошие новости относительно Ethereum 2.0 могут помочь сохранить проекты, привязанные к экосистеме Ethereum ».
Но, несмотря на значительный рост TVL, общий объем транзакций снизился. Объем транзакций, превысив в ноябре 41 млрд долларов, снизился на 12% по сравнению с предыдущим месяцем. Это может быть объяснено тем, что пользователи решили не переводить свои средства и вместо этого сделали ставку на Eth2.
Это был один из необходимых шагов для запуска ETH 2.0, поскольку 16 384 валидаторам нужно было поставить 32 ETH каждый, чтобы сигнализировать о запуске новой цепочки. Сумма 524 288 ETH, заблокированных в депозитном контракте, может легко объяснить снижение объема транзакций в ноябре.
Другим показателем доминирования DeFi, помимо миллиардов, в TVL является тот факт, что 99% объема транзакций Ethereum приходится на протоколы DeFi. Это означает, что пользователей по-прежнему привлекает огромная доходность DeFi, которая вряд ли будет побита вознаграждением за стекинг ETH 2.0 . Также вероятно, что пользователи останутся в Ethereum на протяжении всего этого изменения, если многообещающие проекты, работающие на блокчейне, будут продолжать работать хорошо. Кроме того, также возможно, что улучшения, внесенные обновлением, привлекут более осторожную институциональную аудиторию.
Будет интересно: Аналитик: параболический тренд Биткойна «близок к пробою»
Недостатки ETH 2.0 на DeFi
Как только Ethereum 2.0 будет полностью готов к работе, рынок DeFi, скорее всего, выиграет от более быстрой и масштабируемой сети. Однако некоторые участники отрасли утверждают, что могут быть некоторые недостатки.
Переход к консенсусу PoS повлияет на экосистему DeFi. Стейкеры, хранящие ETH на своих кошельках, будут получать проценты. По сути, разделяя очень похожие системы вознаграждения, возможно, что компенсация, предлагаемая стейкингом, может соперничать с вознаграждением от других продуктов DeFi. Потенциально высокие вознаграждения в Eth2 могут создать конфликт и снизить стимул для использования DeFi. Однако инновационные решения конфликта уже разрабатываются, включая токенизированные облигации ETH 2.0.
Валидаторы могут получать средства в разблокированном оригинальном эфире, передавая кредитору токен, созданный полностью обеспеченным смарт-контрактом. Взамен дается обещание, что, когда произойдет слияние блокчейнов и закончится блокировка, кредитор автоматически получит исходные 32 ETH плюс накопленные вознаграждения за стейкинг. Доктор Октавиус с оптимизмом смотрит на такие события:
«Эта концепция интересна не только с точки зрения фьючерсных рынков, но и с точки зрения рынков прогнозов, и того, как их можно использовать для улучшения управления проектами. [...] Но меня также действительно интересует, как нечто вроде EIP 1559 повлияет на поток ETH, давая ему лучший S2F, чем биткойн. Я думаю, что когда дело доходит до оценки инвестиций, будет совершенно новая динамика, особенно когда проекты DAO и DeFi продолжают приносить привлекательные доходы ».
Другой серьезный риск заключается в том, что старый и новый блокчейны Ethereum в настоящее время работают одновременно. С учетом последующих этапов развития полный переход на новую цепочку запланирован на 2022 год, но не без значительных рисков. Протоколы DeFi могут осуществлять плавный переход, но также возможны небольшие сбои или даже катастрофические потери . Доктор Октавиус сказал Cointelegraph: «Конечно, мы могли видеть неожиданные ошибки, или, возможно, результаты Eth2 не впечатляют, но если разработчики продолжат использовать Ethereum, то это действительно важно».
Не пропустите момент - подпишитесь, чтобы быть в курсе последних новостей в мире криптовалют. Ставьте 👍