Всем привет! Вы на канале Simple Invest где я продолжаю делиться личным опытом диванного инвестора. В приложении ВТБ Мои инвестиции наткнулся на очень интересную на мой взгляд заметку - аналитики ВТБ предоставили своё видение на инвестиционную стратегию на 2021 год, в которой кратко рассказали о самых перспективных акциях на новый год. Сегодня я расскажу Вам какие акции аналитики ВТБ считают наиболее перспективными в 2021 году, как они это аргументируют и что я думаю об этих компаниях. Далее, указанный потенциал роста каждой компании - это мнение аналитиков ВТБ Капитал, я давать такие конкретные прогнозы не решаюсь. Будет интересно, обязательно подписывайтесь на ютуб-канал, там контента ещё больше, поехали!
Газпром (Потенциал роста 17%)
Аналитики ВТБ прогнозируют компании рост на 17% в 2021 году, плюс 7,4% дивидендной доходности. В первую очередь аналитики аргументируют такой прогноз тем, что в Европе довольно активно растут цены на газ в Европе. Также аналитики ВТБ питают большие надежды на то, что в новом году компания примет программу, по которой топ-менеджеры будут получать половину годового вознаграждения акциями компании, что должно мотивировать менджмент работать на повышение капитализации компании. Что я думаю по этому поводу. Действительно, программа вознаграждения топ-менеджеров акциями должно подстегнуть развитие компании в сторонц роста акций, раньше у меня складывалось впечатление, что Газпром не заинтересован в росте котировок своих акций. Но всё же мне не особо нравится эта компания и вот почему. Во-первых показатели, выручка за 2019 год снизилась более чем на 10% по отношению к 2018 году, про непростой 2020 год я даже не буду говорить. Во-вторых, компания сильно привязана к государству, что добавляет компании огромное голичество геополитических рисков, больше чем многим другим российским компаниям. В-третьих, северный поток-2, который уже превратился в долгострой и очень убыточный проект всё еще не могут запустить и окупаться он будет скорее всего очень долго. Моё резюме - я точно не буду покупать акции Газпрома в долгосрочный портфель, по-моему, акции можно рассматривать в качестве инструмента краткосрочных и среднесрочных спекуляций, но не более.
Роснефть (Потенциал роста 22%)
Аналитики ВТБ прогнозируют компании 22% роста и дивидендную доходность на уровне 5,6% от текущих цен в 2021 году. Аргументируют данный прогноз аналитики реализацией крупного проекта Восток Ойл, который направлен на освоение крупных нефтяных месторождений в Красноярском крае и планируемой программой обратного выкупа акций на сумму около $2 млрд. долларов. Лично я отношусь к данной компании также скептически. Во-первых, в сложившихся сейчас условиях, когда пандемия очень сильно подкосила спрос на нефть, запасы нефти сейчас перенасыщены и расходоваться будут скорее всего не один год, с учетом постепенного возобновления добычи, поэтому освоение нового месторождения может и не дать сильный толчок к росту. Во-вторых, обратный выкуп акций компанией на фоне трудного 2020 года выглядит попыткой показать, что у компании всё хорошо и попыткой искусственной поддержки цен на акции, на моем ютуб-канале есть отдельный ролик о том, как это работает, можете ознакомиться. Ну и в третьих, те же самые большое участие государства и высокая чувствительность к санкциям. Моё резюме - если я и буду добирать в компанию российские акции нефтяной отрасли, то это точно будет не Роснефть.
Лукойл (Потенциал роста 23%)
Аналитики ВТБ прогнозируют потенциальный рост акций Лукойла на 23% и дивидендную доходность в районе 5,3% в 2021 году. Свой прогноз они аргументируют тем, что компания направляет весь свободный денежный поток на дивиденды, а также может вернуться к программе обратного выкупа акций, если сохранит капитальные затраты на уровне прошлых лет. Мое мнение, во первых, проблемы с нефтяной отраслью никуда не делись и они опять же могут помешать активному росту компании. Во-вторых программа обратного выкупа Лукойла мне нравится намного больше, чем у Роснефти, т.к. здесь указаны явные условия, при которых компания будет его проводить, такой осознанный подход только в плюс. В-третьих, компания и бизнесом, и показателями, и меньшей долей гос. участия мне нравится намного больше. Моё резюме - в российскую нефтянку я лезть пока не собираюсь, но если вдруг решу - Лукойл здесь один из главных моих кандидатов.
Сургутнефтегаз (Потенциал роста 45%)
Да-да, аналитики ВТБ очень верят в бурный рост Российской сырьевой отрасли в 2021 году. ВТБ прогнозируют рост котировок компании на целые 45% и дивидендную доходность 18,7%. У аналитиков единственный аргумент для этого - компания выигрывает от падения рубля и роста доллара, поэтому может себе позволить платить высокие дивиденды, поэтому компания вырастет, так как в погоне за такими дивидендами цены начнут сильно расти. Что я думаю по этому поводу - да, компания намного лучше пережила этот кризис, т.к. защитилась от него огромным количеством валютных вкладов, но у компании кроме уже перечисленных нефтяных проблем, есть еще один риск - то что помогло компании держаться на плаву в кризис, может сыграть злую шутку во время восстановления курса рубля, а я всё таки жду восстановление рубля в 2021 году. Поэтому моё резюме - не буду покупать эту акцию, даже несмотря на хорошие дивиденды, т.к. по моим ощущениям большую часть див. доходности может съесть глубокий дивидендный гэп.
Северсталь (Потенциал роста 17%)
Аналитики ВТБ Капитал прогнозируют компании рост на 17% и дивидендную доходность 10,8% в 2021 году. Аргументируют они это тем, что цены на сталь и железную руду растут из-за чего должен вырасти денежный поток компании. Тут я не вижу негатива, действительно, цены и спрос на черные металлы всегда восстанавливаются намного быстрее чем спрос на нефть, т.к. огромное количество разнообразных производств их использует. Это и машиностроение, и строительство, и электроника. Мое мнение здесь однозначно, компания уже есть в моём портфеле (его я разбираю на ютуб-канале по воскресеньям) и при существенных коррекциях и больших ценах на доллар я буду ее добирать.
ММК (Потенциал роста 17%)
Аналитики ВТБ прогнозируют по ММК практически те же цифры, что и по Северстали - те же 17% потенциального роста, и чуть большие 10,8% дивидендов в 2021 году. ММК я разбирад на канале отдельно, можете посмотреть, аналитики ВТБ ссылаются на то, что компания в первую очередь занимается прокаткой черных металлов для строительной отрасли, а эта отрасль уже прктически восстановилась и может обеспечивать растущий спрос. Я здесь также абсолютно согласен с аналитиками, акции компании есть у меня в "Портфеле с нуля" (эта рубрика выходит на ютуб-канале по пятницам), акции ММК я также готов добирать на коррекциях.
Сбербанк (Потенциал роста 23%)
Аналитики ВТБ оценивают потенциал роста своих прямых конкурентов в 23% годовых и дивидендную доходность на уровне 5%. Они отмечают, что компания придерживается своей надежной дивидендной политики выплаты половины прибыли в виде дивидендов, а также продолжает развивать свою экосистему. Сбербанк один из моих любимчиков на российском рынке, здесь я согласен с аналитиками и я делаю огромную ставку на молодую экосистему Сбера, развитию которой могут поспособствовать колоссальные ресурсы компании. Сбербанк также есть в моем основном портфеле, и при заметных коррекциях я также готов его покупать.
Аэрофлот (Потенциал роста 10%)
ВТБ капитал прогнозирует Аэрофлоту рост на 10% и полное отсутствие дивидендов в 2021 году. Тут аналитики уточняют, что компанию они рекомендуют в долгосрок, а не в разрезе 2021 года и на том им спасибо. Рост компании они ожидают с постепенной отменой ограничительных мер в связи с пандемией. Моё мнение, отменой ограничительных мер пока и не пахнет, напротив, новый штамм Covid-19 добавил нам новые меры, да компания скорее всего рано или поздно восстановится, т.к. это крупнейший авиаперевозчик в России, но мне очень не нравится бизнес компании, а именно её отношение к своим пассажирам. Вспомните количество скандалов с участием Аэрофлота только в 2020 году. Поэтому, если я решу купить акции авиаперевозчиков, это точно не будет Аэрофлот, скорее всего я осмотрю в сторону иностранных авиакомпаний. Хотя, чего лукавить, в начале своего пути я имел неосторожность залезть в эту компанию, долго с ней мучился и в конце концов зафиксировал по ней убыток, о чем ни капли не жалею, об этом обязательно поподробнее поговорю при подведении итогов года.
Резюме.
В этой статье я рассказал Вам о рекомендациях аналитиков ВТБ Капитал и подробно поделился своим личным мнением о каждой рекомендации. Если дочитали до конца - обязательно делитесь своим мнением в комментариях, особенно, если не согласны с моим по каким-то конкретным пунктам. Ну а на этом на сегодня все, с Вами как всегда был очередной диванный инвестор, поздравляю всех с наступающим Новым годом, всем пока!