В предыдущих публикациях я упоминала, что не жду обвала фондового рынка в следующем году, но жду просадок, которые, на мой взгляд, обязательно в следующем году будут.
И вот почему я так думаю:
1. Вирус пока еще не побежден, опасность его сохраняется, как сохраняются и риски для глобальной экономики из-за локдаунов
2. По опыту прошлого кризиса просадки фондового рынка случались ровно тогда, когда заканчивались деньги от пакетов помощи ФРС
И поскольку текущий кризис пока идет по сценарию, схожему с предыдущим кризисом, я ожидаю похожих движений на рынке и в следующем году.
Что есть сейчас?
В текущем году было, по сути, два пакета помощи. Один – на сумму около 9 триллионов долларов совокупно, второй – ожидается к концу года на сумму около 900 миллиардов долларов, что существенно меньше предыдущего. На текущий момент пакет помощи одобрен конгрессом, и Трамп должен подписать его до 28 декабря 2020 года.
То есть фактически это означает, что ликвидность на рынке утилизируется достаточно быстро – на мой взгляд, эффект поддержки от пакета помощи продержится в лучшем случае до весны, учитывая периоды праздников. И то это с учетом позитивных новостей о вакцинах, достигнутых договоренностей по условиям торговой сделки после выхода Великобритании из ЕС и т.д.
А вот дальше нас ждет либо просадка и очередной пакет помощи от ФРС, либо просадка и все-таки уже массовая вакцинация с постепенным реальным восстановлением экономики. Подробнее я писала об этом тут.
Если вспомнить предыдущий кризис, который я застала, находясь в бумагах, то могу сказать что было два глобальных значимых события:
1. Очень волатильный послекризисный год, который закончился ростом фондового рынка за счет инфляции активов на фоне постепенного реального выхода экономики из кризиса
2. Банкротства слабых бизнесов – больше всего задело финансовый\банковский сектор и сектор девелопмента
Подозреваю, что в следующем году нас ждет подобный же сценарий, уже доходят первые вести об отзывах лицензий у банков.
Ждет ли нас второе дно на фондовом рынке?
Я думаю, что второго дна не будет, и просадки в следующем году не достигнут уровней дна текущего года. Хотя, для разных компаний и отраслей глубина этих просадок будет разная. Тем не менее, я определила для себя несколько следствий всего того, о чем я написала выше.
Делюсь ими с вами:
1. Доллар в 2021 году будет дорожать. В связи с этим, возможно, имеет смысл закупиться долларами в этом году на уровне около 73 рублей за доллар.
2. Будет несколько возможностей хорошо заработать на просадках, усредняя надежные дивидендные активы по более комфортным курсам на развороте тренда.
3. Будет нужен какой-то внушительный объем операционного кэша для совершения сделок во время просадок. Я для себя определила величину кэша примерно в 10-20% денег, вложенных в активы.
4. Будет дорожать золото и долларозависимые активы. Поэтому, вероятно, имеет смысл довложиться в защитные и альтернативные защитные активы до конца года, чтобы иметь источник дополнительного кэша на просадках.
5. Из спекулятивных активов, если вдруг вы держите их, имеет смысл выйти до февраля включительно там, где можно зафиксировать приемлемый уровень прибыли.
Что вы думаете на счет перспектив фондового рынка в следующем году?
Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если публикация понравилась или показалась полезной.
*не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
Как заработать на биткоине, не покупая криптовалюту
Крах фондового рынка 2021 и другие страшные сказки
3 категории акций, которыми стоит докупаться на просадках
2 наиболее вероятных сценария развития фондовых рынков в 2021 году
Что выгоднее, дозакупка по ходу просадки или дозакупка на развороте тренда