Американские варианты вакцины от Moderna и Pfizer наконец-то перешли из стадии «слухов» и хайпожорства непосредственно к производству и вакцинированию. Напомню, что массовое производство и, следовательно, вакцинация были начаты буквально 3 недели назад.
И практически сразу нарисовались «моментики, нюансики, несостыковочки». Оказалось, что после вакцинации у части «уколотых» развилась аллергия, сама вакцина не прошла этап тестирования на животных, да и с производством тоже проблемы. В общем, как говорится, не все так просто. Заявленные объемы поставок на декабрь, скорее всего, уже будут сорваны, Moderna уничтожила часть своей «бракованной» вакцины от чего акции компании стремительно покатились вниз. Да и вообще в Великобритании обнаружен новый, более проблемный штамм вируса. Одна проблема за другой.
А ведь именно на этих крайне оптимистичных ожиданиях со 2 ноября на рынках был полнейший позитив, risk on и рост цен на нефть. Малейшее отклонение от этих планов может очень быстро завернуть дальнейший рост вспять.
Негатив.
Рано или поздно в инфополе окажутся негативные новости, которые могут хорошенько прибить рынок на пару недель. Здесь возникает вопрос: как захеджироваться (защититься) на этот случай. Ведь многие сейчас сидят в сильно подорожавших российских акциях или мировой нефтянке в целом.
Вроде бы, очевидный ответ: американские техи, то есть FAANGM, которые хорошо зарабатывают на карантине. Но они и так растут в период этого risk on, и похоже, в случае risk off грохнутся вместе со всеми, как это было в начале ноября этого года.
Основные виды хедж.
Основным хеджем на рынках всегда был выход в доллар (американские гособлигации) и покупка золота (в том числе акций компаний золотодобытчиков).
Но это все методы общего характера и универсальные способы реакции на обобщенную угрозу.
Все-таки и доллар, и золото не позволят серьезно заработать, в краткосрочной перспективе дав 15-20% доходности. Их основное предназначение — это «выход в кеш», чтобы потом откупить подешевевшие активы (акции и облигации).
Но при специфических кризисах, таких как карантин, помимо универсальных защитных активов есть еще и специфические.
Как известно, карантин заставляет людей сидеть дома, но коммуницировать при этом все равно нужно. И в этот «изоляционный кризис» стал крайне популярен сервис Zoom. Я и сам им пользуюсь.
С начала ковидной заварушки он вырос на 500%, но потом, когда на рынках начался risk on после выборов и анонсов вакцин, он упал на 30% к текущему моменту. При этом подпрыгивая на любых упоминаниях новых локдаунов в Европе, проблем с вакциной или новых штаммов вируса. Как раз на последней новости из Великобритании он подскочил на 6% всего за день.
Представьте, что будет, когда появятся новости о несостоятельности вакцин? Я думаю, за неделю этот актив вполне сможет сделать 30-50% роста.
Поэтому я держу акции Zoom у себя в портфеле как хедж к предстоящей турбулентности. К счастью, мне удалось их купить практически на самых низах — по 380 за штуку. Сейчас они торгуются немного дороже.
Также с этой целью держу акции Полюс Золото (откупал по 14 100р).
Всегда ищите специфические защитные активы на случай кризисов определенного рода. В них доходность, в отличие от банального доллара и золота, обязательно будет в 3-5 раз выше.
На этом все, удачи в инвестировании.
Если статья понравилась-ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА МОЙ КАНАЛ.
-----------------------------------------------------