Здравствуйте.
Morgan Stanley делает свой ход
Для такого громкого имени в финансовом секторе как Morgan Stanley (Тикер: MS) этот год пролетел незаметно, по крайней мере для инвесторов. Но гигант инвестиционного банкинга и управления активами сделал несколько больших шагов в 2020 году.
В октябре фирма приобрела E * Trade, онлайн-брокерскую компанию и компанию по управлению капиталом. Это делает Morgan Stanley крупнейшим управляющим активами в США с активами более 3,3 трлн долларов. Этот шаг также расширяет присутствие Morgan Stanley в цифровом банкинге и онлайн-брокерской деятельности.
Другим крупным приобретением Morgan Stanley в 2020 году стал инвестиционный менеджер Итон Вэнс. Итон Вэнс приносит 500 миллиардов долларов в виде активов под управлением, но что еще более важно, дополняет предложения Morgan Stanley, сосредоточившись на отдельных счетах, как институциональных, так и индивидуальных, В дополнение к взаимным фондам. Когда сделка завершится, инвестиционный бизнес Morgan Stanley будет иметь под управлением активы на сумму 1,2 триллиона долларов.
После объединения приобретений на долю компаний по управлению активами и инвестициями будет приходиться примерно 57% прибыли, по сравнению с 26% В 2010 году. Кроме того, инвестиционно-банковский бизнес Morgan Stanley, его основной источник дохода, должен рассчитывать на солидную прибыль, поскольку деятельность по слияниям и поглощениям, как ожидается, наберет обороты в следующем году.
Кроме того, Morgan Stanley имеет низкий коэффициент соотношения цены и балансовой стоимости (P/TBV) около 1,4 и низкий коэффициент соотношения цены и прибыли (P/E) 10,9, с твердой доходностью собственного капитала 11,6%. Дивидендная доходность - 2,18%. Все это складывается в хорошую покупку.
Как и Morgan Stanley, Goldman Sachs (Тикер: GS) работает над диверсификацией своего потока доходов за пределами своих традиционных инвестиционных банковских корней.
Крупнейшим источником дохода Goldman является его бизнес по торговле фиксированными доходами и акциями, который в третьем квартале вырос на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 4,5 миллиарда долларов. В последнем квартале выручка компании по управлению активами подскочила на 70% до $2,7 млрд, в то время как инвестиционная банковская деятельность, вызванная всплеском андеррайтинга, выросла на 7% до $ 1,7 млрд.
В целом, выручка выросла на 30,8% в годовом исчислении, а чистая прибыль-на 94% до $3,5 млрд. Будучи одним из лидеров рынка как в инвестиционно-банковской, так и в институциональной торговле, Goldman извлек выгоду из более высокой торговой активности из-за волатильности рынка и увеличения андеррайтинга, поскольку все больше компаний нуждались в помощи с капиталом во время спада. Кроме того, Goldman Sachs не пострадал от высоких кредитных потерь, как его конкуренты, потому что его потребительский банковский бизнес намного меньше. Это был сильный квартал, но он в значительной степени остался незамеченным инвесторами, так как значение P/TBV составляет 1,1, что означает, что он торгуется примерно по ощутимой балансовой стоимости. Его форвардный P/E также находится на низком уровне в 9,7. Дивидендная доходность - 2,08%
Следует также отметить, что Goldman Sachs планирует приобрести крупный коммерческий банк для развития этой стороны своего бизнеса. Компания была связана с несколькими банками и вполне может произвести фурор в 2021 году. Ранее в этом году она приобрела небольшую компанию по управлению активами Folio Financial. Его лидирующее положение на рынке в двух сегментах бизнеса и стремление к дальнейшей диверсификации источников дохода должны сделать Goldman Sachs хорошей инвестицией на долгое время.
Не так часто у вас есть возможность получить такие компании, как Morgan Stanley и Goldman Sachs, по их текущим низким оценкам. Обе компании осознают открывающиеся перед ними возможности и готовы идти за ними.
Выгодный брокерский счёт для инвесторов от ФИНАМ.
Подписывайтесь на канал, ставьте лайки и пишите свои комментарии. Они очень помогают в развитии канала.