Недавно по основным новостным каналом прошла новость о том, что Московская биржа приобрела акций Казахстанской биржи. Сейчас МБ владеет 15% от общего числа акций Казахстанской биржи и является одним из крупнейших акционеров. Меня заинтересовал этот факт и я решила приглядеться к состоянию казахстанского рынка ценных бумаг.
Общее состояние дел
Казахстанская биржа (KASE) является второй по размеру среди бирж СНГ по объему торгов. Московская и Казахстанская биржи являются стратегическими партнерами. В 2018 году между ними заключено соглашение о стратегическом партнерстве. Московская биржа подтвердила на своем сайте информацию о наличии соглашения. Казахстанская биржа теперь работает базе технологий Московской биржи. А также на ней появились российские ценные бумаги.
Вложение ради комиссии или ради роста?
Если смотреть график роста индекса KASE за 5 лет, то до начала 2018 года виден активный рост, а затем 2 года колебаний. В 2020 году рынок снова начал расти, за год индекс KASE вырос на 13%. Его рост почти в 2 раза превзошел рост индекса ММВБ. Но безусловно, Московская биржа приобрела KASE не только из-за роста казахстанского рынка...
Если смотреть график за последний год, то виден явный спад в марте месяце. Коронакризис не обошел и Казахстан...
Фонд FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF — FXKZ
Казахстанский рынок ценных бумаг сейчас активно развивается. Пока наблюдается маленькая ликвидность ценных бумаг и высокая волатильность. На бирже представлено всего 123 эмитента. По мне, частному инвестору еще рано суваться туда ... Но! Недавно появился FXKZ ETF на индекс KASE. Фонд находится под управлением FinEx. ФинЭкс оценивает казахстанский рынок как недооцененный и имеющий все шансы резко взлететь. Согласно презентации FinEx с казахстанской экономикой все в порядке:
- ВВП вырос на 30% за 10 лет;
- Золотовалютные резервы увеличились в 2 раза за 10 лет;
- Темп роста экономики 4% в год;
- Мультипликатор P/E=10.8, т.е. это скорее недооцененная экономика. Для сравнения этот же индикатор у Чили 17%, у Колумбии 14%.
Фонд показал не плохую доходность за последний год - 28% в рублях. Но с запуска фонда стоимость пая выросла примерно на те же 28%, то есть первый год роста не было.
В состав фонда входит всего 8 эмитентов! Для ETF это просто смешная цифра. Я даже удивилась, когда открыла полный список:
- NAC KAZATOMPROM;
- HALYK SAVINGS BANK OF KAZAKHSTA NPV;
- KAZ MINERALS PLC 20P;
- KAZAKHTELECOM JSC KZT;
- KCELL JSC KZT;
- KAZAKHSTAN ELECTRICITY GRID OPERAT;
- KAZTRANSOIL JSC NPV;
- BANK CENTERCREDIT JSC KZT.
Диверсификация по отраслям инвестиции у фонда FXKZ конечно слабенькая.
Я давно смотрела на этот фонд FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF — FXKZ и для меня он был как лотерея: либо взлетит, либо не взлетит. Новость о том, что Московская биржа покупает Казахстанскую немного сместила мой фокус.