Потребность в новом водном русле на территории города возникла вместе со строительством Летнего сада. При его создании были запланированы множественные фонтаны. Для того чтобы водоснабжать их естественным путем приняли решение рыть канал от речки Лиговки, которая брала начало с Дудергофских озер.
Новый канал планировалось применять не только для фонтанов, но и для обеспечения водой жителей слобод, расположенных вдоль.
Сооружение заняло 3 года, с 1718 по 1721 году и осуществлялось по проекту инженера Скорнякова-Писарева. Для той эпохи строительство такого сооружения имело большое градостроительное значение и являлось поистине масштабным. Тянулся Лиговский канал от деревни Горелово, до улицы Некрасова. На этом месте было устроено водохранилище, из которого и происходило обеспечение жителей города. Сейчас на его месте разбит сквер.
К сожалению, фонтаны не пережили наводнения 1777 года и были разрушены. В связи с этим канал приходил в запустение, а к концу 19 века и вовсе превратился в сборник сточных и промышленных вод.
С 1891 года начались работы по перекрытию канала. Участок до Обводного канала был засыпан первым. Работы на отрезве между Обводным каналом и Московским проспектом проводились еще около 30 лет. Окончательно работы завершились на юго-западе Краснопутиловской улицы во второй половине 20 века. Оставшиеся воды Лиговского канала были отведены в реку под названием Красненькая.
Сегодня на месте канала проходит Лиговский проспект. От канала остался небольшой участок между рекой Красненькой и поселком Горелово. Его протяженность составляет лишь 11 км, а основная функция – дренажная. Интересен тот факт, что канал мог служить и транспортной артерией города. Дело в том, что из Красного села доставляли камень для отделки зданий Петербурга.