Акции-дивиденды, купил-продал... сегодня специально для Тупых Инвестиций - фьючерс на доллар!
Это только называется вычурно - "фьючерс". На деле как в обычном договоре на покупку, например, квартиры я купил обязанность покупки указанного количества (1000) актива (доллара США) по цене (63034 рубля). И могу эту обязанность исполнить в назначенный день (21 сентября) или продать.
Фьючерс расчетный. То есть тысячу баксов мне никто на счет не положит. Просто 21 сентября (в день экспирации) или раньше, если я его продам раньше, мой счет увеличиться (или уменьшиться) на разницу между ценой $1000 долларов 21 сентября и ценой фьючерса в момент покупки т.е. 63034.
Что такое фьючерс я понял раза с пятнадцатого. Википедия, глицин и словари не помогали. Мне надо было "на пальцах", поэтому я сделал картинки.
Человечек с зеленой головой покупает фьючерс, а с красной продаёт. Возникает вопрос, как он продаёт то, чего у него нет. Но ̶н̶а̶ ̶э̶т̶о̶м̶ ̶п̶о̶с̶т̶р̶о̶е̶н̶а̶ ̶в̶с̶я̶ ̶ф̶и̶н̶а̶н̶с̶о̶в̶а̶я̶ ̶с̶и̶с̶т̶е̶м̶а̶ это не так важно.
Рубль дешевеет и владелец фьючерса получает деньги. А тот, кто его продавал - убыток
Если рубль укрепился - продавец фьючерса получает деньги. Как я, когда по ошибке продал фьючерс на доллар.
Покупка
Фьючерсы торгуются на срочном рынке Мосбиржи. Покупается как обычно. Даже аванс не заплатил, только сумма обеспечения заблокировалась. Около 5600, типа "всё нормально, деньги есть!" (с). В случае продажи фьючерса обеспечение будет разблокировано немедленно. Это важно для в случае если Вам загорелось сей же час продать надоевшие акции Норникеля и купить желанные облигации Аэрофлота на которые сегодня скидки, а свободных денег нет. Вы продаете акции, а деньги придут только на второй день. Но не потому, что их отправляют телеграфом через Почту России, а потому, что Мосбиржа работает в режиме Т+2. Сегодня стулья, послезавтра деньги. Если срочно надо, можно занять у брокера, но это платно.
И в чем смысл?
Если доллар вырастет, мой счет увеличиться на разницу между курсами со всей суммы фьючерса. Если $1000 будет строить 65000, то я получу 65000-63034=1966 рублей на счет. Мои затраты при этом будут равны размеру обеспечения - пока это 5600, но может меняться биржей пропорционально размеру паники на рынках. Плюс некоторый запас денег пересидеть движения курса в другую сторону.
Ждать до исполнения необязательно. Можно продать сразу после после покупки.
А риски?
Если доллар начнет снижаться, можно потерять часть денег. Не обеспечения, а свободных денег, которые должны быть на счете. Если денег, помимо обеспечения, у вас нет, брокер сам продаст что-нибудь ненужное из того, что у вас есть. Акции там или тот же фьючерс. Что именно будет продавать и в каком порядке - неизвестно. Есть вероятность что предварительно позвонит и попросит довнести.
И кому это надо?
Помимо того, чтоб на нём можно спекулировать (что многие и делают) я вижу пользу фьючерса в страховании от валютных рисков.
Например:
очень хочется к морю или в горы, но до отпуска еще полгода, и есть опасения что Дональд наш Трамп введет что-нибудь и доллар вырастет. На поездку нужно 2000 долларов. Купить бы долларов по 60, но это 120 тысяч рублей, а на карточку капнул только аванс - 20 тысяч. Вам поможет ̶м̶и̶с̶т̶е̶р̶ ̶̶̶П̶̶̶р̶̶̶о̶̶̶п̶̶̶е̶̶̶р̶̶̶ ̶ фьючерс. Покупаем 2 шт, блокируя около 12 тысяч обеспечения. От роста доллара застрахованы. Не то что бы доллар вырастет для всех, кроме вас, просто на счет придет разница между ценой фьючерса и фактической ценой.
Важные моменты
· Страховка от роста курса не бесплатная. Фьючерс всегда стоит дороже, чем $1000 по текущему курсу. В момент покупки доллар на валютном рынке стоил 62,5, для того чтобы мне быть в нуле в целевую дату (21 сентября), курс должен вырасти до 63.
· Ликвидность. Можно купить "далекий" контракт, но продать его например завтра будет некому. Для спекуляций такие не подходят. Самые ликвидные это контракты на 1-2 ближайшие даты исполнения. Сегодня на Мосбирже есть фьючерс на доллар с исполнением в июне 2020. Он есть, но его никто не торгует. Самый "далекий", по которому есть сделки - это Si-12.19 с исполнением в декабре 2019. Стоит сейчас 66000. Если думаете, что доллар может в течении полутора лет подрасти до 100 руб/долл можете купить. Возможно, планирует купить машину, а цены на них с курсом доллара идут вверх. Откладывает понемногу.
По традиции, каждый кризис у нас в России сопровождается ростом доллара. Поэтому я купил несколько. На разные даты. Не спекулирую. Сижу жду. Зима близко.