Целью проведения факторного анализа является изучение влияния отдельных факторов на итоговый (результативный) показатель бюджета или его отклонение от финансового плана. Такой анализ эффективен с точки зрения выявления причин различных отклонений параметров бизнеса и последующего принятия управленческих решений, направленных на их устранение или минимизацию.
Чаще всего факторный анализ используется для оценки влияния различных причин отклонений чистой прибыли или чистого денежного потока от бюджетного значения (например, в БДР и БДДС).
Факторный анализ используется как один из способов проведения план-фактного анализа финансовых бюджетов для того чтобы понять, позитивно или негативно повлияло на результативное значение бюджета (например, чистой прибыли) отклонение по той или иной статье.
Этапы факторного анализа
Факторный анализ производится в несколько этапов:
- На подготовительном этапе выявляются все вероятные факторы, которые могут влиять на величину бюджетного показателя (например, для чистого денежного потока к основным факторам относятся оборачиваемость «дебиторки», объем продаж или цена реализации), а также устанавливаются критерии значимости или существенности отклонений (например, отклонение фактического значения более чем на 10% от планового считается существенным и требует дальнейшего анализа и выявления причин). Также на этом этапе все факторы классифицируются на подконтрольные и неконтролируемые менеджменту компании (такие как арендная плата или тарифы на электроэнергию).
- Непосредственно на операционном этапе определяется сначала суммарное отклонение итогового показателя от бюджетного значения, а затем определяется степень отклонения чистого этого финансового показателя в результате отклонения каждого отдельного фактора. Рассчитывается «относительное отклонение» (например, в процентах от значения прибыли), где показатель отклонения «план-факт» выражается как отношение абсолютного отклонения к модулю бюджета в процентах. В результате составляется таблица приоритетов влияния, в которой все факторы располагаются по порядку, начиная с более значимых, а все фактические и плановые значения отражены с тем знаком, с которым оно влияет на конечный результат.
- На заключительном этапе даются окончательные выводы и рекомендации по принятию управленческих решений, направленных на предотвращение подобных отклонений в будущем. Если отклонения существенны, то это вероятно повлечет за собой пересмотр и пересчет бюджета на текущий или последующие плановые периоды. Эта задача обычно выполняется бюджетным или планово-экономическим отделом.
Читайте также: 10 интересных фактов о Банке России
Критерии определения степени существенности отклонений обычно устанавливаются на основе анализа статистических данных за прошлые периоды. Решения о корректирующих действиях принимаются руководителями структурных подразделений, если отклонения существенны, но не критичны (не «аварийны»). В случае сверхнормативных отклонений принятие решений передается на уровень высшего руководства, поскольку они могут быть связаны с корректировкой деятельности предприятия в целом.
К основным параметрам, анализируемым с помощью факторного анализа, относятся читая прибыль, чистый денежный поток, выручка, прочие затраты, операционные и внереализационные доходы, а также EBITDA. Сам анализ осуществляется в электронных таблицах Excel.
Результаты факторного анализа должны сопровождаться комментариями по отклонению показателей.
Например:
За счет роста размера прочих расходов прибыль снизилась на 11% (48 млн. руб.). Увеличение прочих затрат на 17% объясняется увеличением выплат социального характера на 20 млн. руб. (на 40%). Без учета указанного фактора рост прочих затрат составил бы 3%.
Для визуализации результатов факторного анализа исполнения бюджета удобно применять водопадную диаграмму (стандартная встроенная диаграмма Excel).