Легендарный мировой макро трейдер Пол Тюдор Джонс предупреждает, что цены на активы слишком высоки. Кроме того, он обеспокоен тем, как может выглядеть следующая рецессия. Он поделился своими мыслями в понедельник во время разговора с генеральным директором Goldman Sachs Ллойдом Бланкфайном в рамках серии “Talks at GS”.
Миллиардер хедж-фонда, который редко дает интервью или делает публичные комментарии на рынках, предупредил, что по классам активов " вы должны думать, что это очень неустойчивая цена.”
Джонс не считает, что низкие процентные ставки, которые мы имеем сейчас из-за легкой денежно-кредитной политики, устойчивы с течением времени. Он сказал, что процентная политика " сумасшедшая."Он также утверждал, что стимулирующая налогово-бюджетная политика Администрации Трампа также не является устойчивой.
"Вы смотрите на цены акций, недвижимости, что угодно", - сказал он. "Мы собираемся иметь в виду вернуться к нормальной реальной процентной ставке с нормальной срочной премией, которая существовала в течение 250 лет. Нам придется вернуться к этому вопросу. Нам придется вернуться к устойчивой фискальной политике, и это, вероятно, означает, что цена активов снижается в очень долгосрочной перспективе.”
Ему 63, начал свою карьеру в качестве сырьевого трейдерав 1970-х годах, прежде чем перейти к макро-торговле и основать свой хедж-фонд, Tudor Investment Corp.он сделал свою известность после предсказания краха рынка 19 октября 1987 года, известного как “черный понедельник”, когда Dow Jones упал более чем на 22%.
” Единственное, что я узнал за последние 40 лет, — это одна и та же Старая история, так часто с разными персонажами, разными временами, разными сюжетами", - сказал Джонс.
Через год после своей ставки 1987 года он основал Робин Гуд, некоммерческую организацию, занимающуюся борьбой с нищетой в районе Нью-Йорка. За последние 30 лет Робин Гуд пожертвовал более 3 миллиардов долларов.
В последние годы благотворительная деятельность Джонса перешла в частный сектор. В 2013 году с помощью Дипака Чопры, Ринальдо Брутоко, Арианны Хаффингтон, пола Шиаллы и многих других Джонс стал соучредителем Just Capital, некоммерческой организации с миссией содействия экономической справедливости путем привлечения общественности. После опроса тысяч американцев о том, что это значит, просто был составлен список из 100 “самых справедливых” компаний.
На прошлой неделе, всего в столицу совместно с "Голдман Сакс" (ОО) по управлению активами для запуска только американские большие крышки акций в режиме реального времени (просто). JUST ETF завершил свой первый день торговли в среду с активами в размере $ 251 млн, что делает его самым успешным запуском ESG ETF.
В краткосрочной перспективе рынок "накачан и готов к работе", сказал он. Blankfein добавил, что это похоже на “наливание более легкой жидкости на уже зажженный огонь.”