За довольно продолжительное время работы в инвестиционном бизнесе мне, как и большинству моих коллег, часто приходилось слышать предложения о передаче средств под управление. Как и почему это происходит?
Зачастую человек, который никогда раньше не задумывался над инвестированием в фондовый рынок, узнает о такой возможности и преимуществах подобного инвестирования. И, конечно же, как и заведено в инвестиционной сфере, ему демонстрируют наиболее успешные результаты, которые могли бы быть и у него, да он ими не воспользовался. И так как знаний в этой сфере все равно никаких нет, то инвестор принимает решение, что нет ничего лучше, как дать сидящему перед ним инвестиционному советнику деньги под управление. “Уж он-то специалист, он мне все эти прибыльные идеи и реализует” - думает такой человек. А если получает отказ, то искренне недоумевает почему. В случае же получения согласия, вскоре его ждет глубокое разочарование во всем этом инвестиционном мире.
Сегодня я хочу обратить ваше внимание на такое понятие, как “серое ДУ”. Мы рассмотрели классическое понимание управляющих и доверительного управления, но помимо этого существует и “частная практика” в этом направлении. Серым доверительным управлением принято называть ДУ, которым занимается непрофессиональный участник рынка ценных бумаг. То есть, частное лицо или компания, которая не имеет соответствующей лицензии.
Вряд ли есть какие-то достоинства у подобного управления. Однако, недостатков здесь можно выделить приличное количество. Начнем с того, что подобная деятельность, в силу отсутствия какого-либо регулирования, несет в себе высокие риски. По факту, все отношения инвестора-управляющего держатся на честном слове. В случае потери капитала инвестора управляющий не несет какой-либо ответственности, а если и несет, то вряд ли сможет вернуть потерянные деньги. Ведь если бы управляющий обладал достаточным собственным капиталом, он бы не привлекал средства инвесторов. Как правило, серым ДУ занимаются люди у которых своих денег мало.
А потеря капитала случается в большинстве случаев. Вряд ли инвестор, передающий деньги в серое ДУ, ожидает доходности на уровне среднерыночной. Да и управляющий изначально озвучивает привлекательные цифры доходности его стратегии. Но чем выше потенциальная доходность, тем выше и риски. И рано или поздно, эти риски реализуются. Какая разница, имеет управляющий доходность в 70% или в 1000%, если в конечном итоге он потеряет 100%. И как бы инвестору не расписывались все преимущества торговой стратегии, где какие защитные приказы ставятся - человек все равно допустит ошибку. Или случится такая ситуация, при которой не сработает защитный приказ и капитал растает так же быстро, как снег в 40 градусную жару.
И сколько уже подобных историй я видел, о скольких читал - они по-прежнему происходят. Виной тому и излишняя жадность, которая всегда губила людей, и финансовая неграмотность. Не понимая, как работает рынок, легко можно поверить в сказку, которую рисуют подобные управляющие. Но правда жестокая штука. И она рано или поздно расставит все по своим местам. Поэтому, надеюсь, мой блог поможет избежать вам попадания в подобные истории. Управлять своими инвестициями нужно самому. Благо, для этого сегодня созданы все условия, и управлять своими инвестициями не сложнее, чем играть в какую-нибудь простенькую игру наподобие Angry Birds. О том, как выбрать себе финансового советника для правильного составления портфеля мы поговорим в следующих статьях.
А пока жмите палец вверх и делитесь с друзьями, если понравилась статья.
Для того, чтобы лучше разбираться в финансах, подписывайтесь на мой дзен-канал
Хотите получать больше информации по теме инвестирования? Подписывайтесь на мой Telegram канал
Присылайте свои вопросы на тему финансов: investornotes@yandex.ru