Это вторая статья о компаниях которые вредны для инвестора. Почитать информацию о первой компании, вы можете у меня в блоге.
Что будет рассмотрено в анализе?
Как и в прошлый раз, будут анализироваться несколько показателей из которых будет сделан вывод. Будет взято три показателя: задолженность, эффективность и переоцененность. Это лишь часть тех показателей на которых стоит обращать внимание, но для этих компаний их вполне будет достаточно, чтобы не инвестировать сюда свои деньги.
Компания Мегафон.
Я думаю, все знают такую компанию. Относится к ней можно по разному, но мы рассматривает, только финансовую сторону вопроса.
Что касается долгов компании, то тут ситуация следующая. В целом активы Мегафона за предыдущий год сильно выросли и достигли значения в 561 миллиард рублей, при этом задолженность так же выросла 396 миллиардов рублей. Соответственно собственный капитал компании составляет 165 миллиардов рублей или 30% от активов. Обычно собственный капитал должен превышать 50% и чем он ниже тем слабее компания в долгосрочной перспективе. В данном случае это значение составляет 30%, что весьма слабо и при любой неблагоприятной ситуации, компания может лишится всех средств и уйти в большие долги. При этом стоит учитывать, что активы компании увеличились за счет гудвила и нематериальных активов, что в свою очередь лишь подтверждает слабые позиции баланса компании.
Эффективность компании оставляет желать лучшего. За 2017 год выручка компании выросла до 373 миллиардов, при этом так же сильно выросли и расходы на основную деятельность, что свело прибыль компанию до 5 миллиардов(или 1% от выручки), тогда как годом ранее она была 25 миллиардов. К большому сожалению компания показывает неэффективность.
Переоцененность компании из-за упавшей прибыли так же оставляет желать лучшего. Коэффициент цена/прибыль равен 56, тогда как для российского рынка он в среднем 8. Что говорит нам о том, что на данный момент компания Мегафон очень дорогая.
Какой можно сделать вывод?
На текущий момент, я бы не рекомендовал данную компанию к покупке, т.к. она переоценена, неэффективна и с маленьким капиталом. К данной компании стоит присмотреться, тогда когда её стоимость придет к нормальным значениям. На момент написания статьи её стоимость за год упала более чем на 20% и продолжает падать, так что стоит подождать более удачного случая. К тому же стоит активно смотреть как будет изменяться отчетность компании.
Повышайте свою финансовую грамотность, подписывайтесь на мой канал, ставьте лайки и делитесь с друзьями. Тут я делюсь, только актуальной и интересной информацией из мира финансов. По всем вопросам- Моя страница в вк