В настоящее время существует ряд рисков для инвесторов во всем мире. Например, в США по-прежнему существует относительно высокий уровень политического риска, в то время как планы расходов президента Трампа еще не получили ожидаемого воздействия. Аналогичным образом, в Европе проблемы, связанные с Brexit, могут повлиять на доверие инвесторов.
Это всего лишь несколько рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, которые могут пострадать от цен на акции в среднесрочной перспективе. Однако одним из рисков, который является постоянным для инвесторов, является валютный риск. Его можно было бы увеличить, что делает его еще более важным для инвесторов сосредоточиться на нем.
Изменение прогноза
Валютный риск может увеличиться из-за изменения перспектив для разных регионов мира. Это может вызвать более высокую волатильность валютных рынков и может привести к позитивной или отрицательной корректировке перевода для компаний, работающих в разных регионах мира.
Например, в США в экономике происходит постепенный рост процентных ставок. Во многом это связано с тем, что теперь вернулась уверенность в себе, экономический рост относительно устойчив, а уровень занятости в целом высок. Хотя инфляция может быть не очень высокой, планы расходов Трампа предполагают, что уровень цен может увеличиться в среднесрочной перспективе. Поэтому Федеральный резерв уже начал повышать процентные ставки в ожидании потенциально более высокой инфляции, а также отражать улучшение перспектив экономики.
Напротив, Еврозона продолжает принимать ультра-рыхлую монетарную политику. Он занимается количественным ослаблением, а также обладает сверхнизкой процентной ставкой. Это связано с неутешительным темпом экономического роста, который наблюдался в регионе в последние годы, когда ЕЦБ стремится стимулировать рост ВВП в этом районе. Япония также участвует в устойчивых программах QE, которые могут продолжаться в среднесрочной перспективе. Между тем, Великобритания может оказаться на пороге роста процентных ставок, при этом ее директивные органы решат сохранить ставки на исторических минимумах.
Изменение валют
Тот факт, что разные части земного шара теперь имеют разное отношение к денежно-кредитной политике, означает, что могут произойти значительные изменения в оценках основных валют. Например, доллар может усилиться по сравнению с корзиной других валют, поскольку рост процентных ставок исторически привел к повышению курса национальной валюты. Для инвесторов, владеющих акциями, которые отчитываются в долларах, но работают в основном за пределами США, это может привести к отрицательному переводу валюты.
Аналогичным образом, инвесторы в акциях, подверженных воздействию США, но которые отчитываются в других валютах, могут усилить свою инвестиционную эффективность. Это связано с тем, что те компании, которые отчитываются в евро, иене или даже фунтах, могут стать более конкурентоспособными по сравнению с другими, что может привести к увеличению прибыли или увеличению продаж.
Вывод
Несмотря на то, что валютный риск всегда был угрозой для инвесторов, различные денежно-кредитные политики во всем мире могут в ближайшем будущем вернуть его в центр внимания. Таким образом, инвесторы могут захотеть владеть объединением компаний, которые отчитываются в разных валютах и которые действуют в разных странах мира. Таким образом, инвестор может в будущем снизить угрозу от валютного риска.