Кто продает биткоины и кто их покупает? Сколько монет еще можно купить? Как распределены монеты среди представителей сообщества? Авторы нового исследования попытались ответить на эти вопросы.
С тех пор как цена биткоина достигла рекордного максимума в $20 000 прошло уже полгода. Сейчас биткоин торгуется в районе $7 500 и остается самой популярной криптовалютой в мире. В своем новом исследовании эксперты нью-йоркского блокчейн-стартапа Chainalysis попытались выяснить, кто именно в настоящий момент владеет биткоином? Кто продавал криптовалюту в последние полгода и кто ее покупал? Результатами проделанной работы они поделились с изданием Financial Times.
У кого сколько биткоинов
Исследователи обнаружили отчетливый сдвиг в структуре владельцев биткоинов. Тех инвесторов, которые держали в своих кошельках криптовалюту более года, они отнесли к категории долгосрочных «ходлеров». Остальных — к спекулянтам.
В период с ноября по декабрь 2017 года количество биткоинов в руках долгосрочных инвесторов в три раза превышало объемы в руках спекулянтов. Но уже к апрелю 2018 года показатели практически сравнялись: у «ходлеров» было 6 млн монет, а у спекулянтов — 5,1 млн. В период с декабря по апрель долгосрочные инвесторы продали спекулянтам биткоины на сумму в $30 млрд.
Как утверждает главный аналитик Chainalysis Филипп Градвелл это объем «вливания ликвидности» за указанный период вырос на 60% и стал главным драйвером падения цен. В декабре объемы продаж биткоинов составляли $4 млрд в день. В настоящий момент они сократились в четыре раза до $1 млрд в день.
Сколько монет доступно новым покупателям
«Подавляющее большинство» биткоин-транзакций совершается на биржах. Случаи оплаты криптовалютой товаров и услуг выглядят как исключение.
Всего в сети биткоина может быть добыто 21 млн монет. Еще 4 млн предстоит намайнить. По оценкам Chainalysis, из 17 млн существующих токенов BTC потеряно 3,7 млн, что эквивалентно $28 млрд. Получается, что в обращении остается 13,3 млн биткоинов. Если принять во внимание, что 6 млн находятся в руках «ходлеров», а 5,1 млн в руках спекулянтов, то свободными к покупке со стороны тех или других остаются 13,3-6-5,1=2,2 млн монет.
Биткоин-киты: чем они опасны
Рынок биткоина искажен, с точки зрения распределения богатства. Биткоин-киты держат в своих руках слишком большую долю, что противоречит идеи демократизации финансов. По подсчетам Chainalysis, 1 600 кошельков, которые принадлежат как «ходлерам», так и спекулянтам, хранят не менее 1 000 BTC. На них в совокупности находится 5 млн монет. Однако суммы от 10 до 100 тыс. токенов BTC сконцентрированы внутри менее 100 кошельков.
Это означает, что биткоин подвержен риску волатильности, поскольку продажи небольшого количества крупных держателей могут иметь большой эффект на весь рынок. Поскольку китов немного, они знают друг друга и могут объединяться для манипулирования рынком. Мелкие держатели биткоина явно находятся в невыгодном положении, отмечают эксперты Chainalysis.