Сегодня, в рамках рубрики "Инвестируем в зарубежные компании!", поговорим о компании Adidas и ее инвестиционной привлекательности.
Акции Adidas растут последние несколько лет и на это есть множество причин, включая отличного CEO заканчивая общемировым трендом на спортивную одежду. При этом, на мой взгляд потенциал для роста еще не исчерпан. Компания только в этом году начала сильно исправлять свою маржинальность, а также продолжать экспансию на Американский и Китайские рынки.
Adidas продолжает показывать отличные финансовые результаты. Выручка в 1 квартале 2018 года выросла на 2% по сравнению с 1 кварталом 2017 года и составила 5.5 миллиардов евро. Операционная прибыль увеличилась более значительно на 17% и составила 746 миллионов евро.
Компания генерирует положительный свободный денежный поток и его часть выплачивается акционерам в качестве дивидендов. Согласно дивидендной политике, компания направляет на дивиденды от 30% до 50% от чистой прибыли. От текущих цен дивидендная доходность составляет около 1.5%, что сильно выше, средней доходности за последние 3 года.
К тому же, в марте Adidas запустил программу обратного выкупа акций на 3 миллиарда евро до 2021 года.
В июне и июле этого года в России пройдет Чемпионат Мира по футболу. И Adidas уже может досрочно считаться победителем в борьбе с Nike. Adidas является официальным спонсором чемпионата и является спонсором 12 футбольных сборных, против 10 у Nike.
Менеджмент Adidas заявил, что не видит в этом прямой финансовой выгоды, но уверены, что это поможет сделать бренд Adidas более глобальным. При этом, инвестиционная компания RBC прогнозирует рост выручки на 3-4% благодаря Чемпионату.
К тому же Adidas быстро осваивает Китайский и Американские рынки и уже способен навязать серьезную конкуренцию Nike.
У акций Adidas есть потенциал для роста. Исходя из оценочных мультипликаторов и сравнения с конкурентами целевая цена акций Adidas выше текущей цены на 15-20%.
Ставь лайк, если статья была полезной, и подписывайся на мой канал в Яндекс.Дзен, чтобы не пропустить новые статьи!
Канал в Telegram - https://t.me/simple_investments
