C детства его страстью была игра в покер. Именно покер научил его идти по жизни рискованными ходами, но не переходить за грани разумного.
Будучи студентом экономического факультета, Стивен стал интересоваться фондовым рынком. Тогда же Стивен впервые инвестировал $1000 в брокерскую фирму Gruntal. Неожиданно получив прибыль, Коэн с успехом продолжил биржевую торговлю. В 1978 году ему предложили там поработать.
Невероятно, но в первый день торговли 21 летний парень заработал для конторы $8000. Постепенно ежедневный доход для клиентов возрос до $100000!
К 27 годам у Стивена было 6 подчиненных трейдеров, контролирующих портфель на $75 млн. Его деятельность приносила большую пользу руководству и покрывала убытки, нанесенные другими трейдерами.
Открытие Хедж фонда SAC «Capital Partners»
В 1992 г. Коэн покинул Gruntal и открыт собственный хедж-фонд SAC Capital Partners с учредительным капиталом в 20 млн. Офис располагался на Уолл-Стрит. В то время хедж-фонды встречались редко, а растущий, «бычий» рынок только начинал подниматься в гору.
За услуги Коэн просил заоблачный процент, поэтому смог привлечь инвестиции только на $13 млн. Но за год вложенные суммы удвоились, а доход составил 17 % от вложенного капитала.
Большой скачок прибыли
Невероятный взлет компании начался с 1998 года, когда крупнейший хедж-фонд Long-Term Capital management прогорел, а рынок пошел вниз. Коэн круглосуточно повышал ставки, и в итоге прибыль составила 49,2%%.
В 1999 г. активы фонда достигли $1 млрд., а прибыль составила 68,1%. SAC Capital увеличила штат работников и расширила инвестиционную тематику.
Ежегодная выплата трейдерам составляла $400 млн, а инвесторам 43% прибыли. Фонду оставалось 50% прибыли и 3% аннуитета от суммы активов. При том, что другие фонды получали около 20% от выручки и аннуитет в 2 %.
Личный капитал Коэна составил 3 млрд. долларов.
Новые времена – другие методы
На волне успеха в 2000 году фонд заработал для клиентов 73,4% прибыли. Таким акулам как Джордж Сорос и Робертсон Младший, пришлось уйти на второй план. Но появилась неожиданная проблема. Стало открываться множество конкурирующих хедж фондов по образцу SAC. Рынок стал падать. Коэн не снижал цены, пока убыток не дошел до $150 млн., что равнялось 1,5% от общего капитала.
Менялся рынок, менялись методы торговли. Если раньше Великий Инвестор принимал решения быстро и решительно, то к новым веяниям не мог легко приспособиться. Поэтому фонд перешел на крупные пакеты акций и долгосрочные инвестиции.
Будни Великого Трейдера
Стивен Коэн окружил себя восемью мониторами. Общался с трейдерами по видеокамере, направленной на себя и подключил микрофон. Резкие звонки телефонов заменили мигающими сигналами.
Сегодня штат SAC состоит из 600 служащих, но Коэн всегда проводит сделки самостоятельно, что приносит компании около 15 % дохода.
Иногда заключается по 300 сделок за день. Каждый воскресный вечер Стивен обсуждает по телефону с менеджерами план на будущую неделю. Доля SAC Capital на фондовом рынке составляет 2% сделок. А инвесторы SAC получают от 10% до 15% годовых.
Сейчас фонд управляет портфелем более $12 млрд., а Коэн лично владеет:
- 7% – поисковик Baidu;
- 5% – производитель компьютерной памяти OSZ Tehnology;
- от 4.7 до 5.9% – аукцион Sotheby’s;
Личная жизнь
Он называет себя простым парнем и циником, может перекусить в местном Top Dog.
Имеет жену Александру и семерых детей. В Гринвиче, штата Коннектикут был куплен особняк за $14,8 млн. К дому прилагаются сад, поле для гольфа, баскетбольная площадка, бассейн, каток и кинотеатр.
В 2011 году Стивен Коэн занял 114 место среди самых богатых людей мира по версии Forbes. А его состояние оценивалось в $8,3 млрд. Издание Business Week признало Коэна «самым влиятельным трейдером на Уолл-Стрит». Он получил известность, как обладатель сверхъестественных способностей зарабатывать деньги при любых рыночных обстоятельствах.