Питер Линч - одно из самых узнаваемых имен в инвестиционном мире.
Как менеджер Фонда Магеллана в период с 1977 по 1990 год, средняя доходность Линча была поразительной 29,2% в год. Это замечательный результат. Таким образом, инвесторы могут чему-то учиться у инвестиционного гуру.
К счастью для инвесторов, он также написал две книги: «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора» и «Переиграть Уолл-стрит». В книгах он выделил ключевые принципы своего инвестиционного подхода. Вот некоторые из них:
1. Компания работает в нише, где конкурентам сложно
Линч твердо верит в поиск компаний, которые имеют конкурентные преимущества перед своими партнерами.
Например, компания, которая выпускает специализированное высокотехнологичное оборудование с патентами, будет трудно устаревать. Конкурентам также будет очень сложно войти в отрасль из-за требований экспертизы.
2. Компания производит продукт, который люди склонны продолжать покупать в хорошие и плохие времена
Другие любимые акции Линча - оборонительные.
Короче говоря, он предпочитает акции, которые имеют возможность продолжать хорошо работать во всех экономических климатах, включая спады. Эта группа компаний может поступать из сектора здравоохранения, пространства супермаркетов и других отраслей, которые предоставляют необходимые товары для ежедневного потребления.
По мнению Линча, производительность оборонительной компании, как правило, легче прогнозировать и могла бы служить хорошим хеджированием на медвежьих рынках.
3. Компания является пользователем технологии
Линч, возможно, не поклонник технологий, но это не значит, что он избегает технологий.
Фактически, он увлекается компаниями, которые используют технологии для улучшения своей конкурентной позиции. Эти компании, скорее всего, будут адаптированы, поскольку будут использовать технологии для расширения своего бизнеса или снижения издержек.
Для этого набора компаний Линч ищет компании, которые уделяют большое внимание исследованиям и разработкам. По его мнению, компании с прицелом на будущее могут стать кандидатом на победу в будущем.
Изучая те же черты, которые предпочитает Линч, мы можем увеличить наши шансы найти хорошие долгосрочные инвестиции по выгодным ценам.