Криптовалюты привлекли к себе внимание благодаря качествам, которые не свойственны традиционным централизованным банкам и платежным сервисам. Они не находятся под надзором эмитентов и правительственных органов, в системе отсутствуют какие-либо ограничения для транзакций, поддерживается анонимность и при этом все сделки прозрачно записаны в блокчейне, что исключает возможность изменения записи.
Еще один фактор, которому обязана популярность криптовалют, заключается в высокой волатильности, не встречающейся ни на одном традиционном рынке. За один день криптовалюты могут вырасти или упасть в цене на 30 и более процентов. Тот же фактор делает криптовалюты довольно нестабильными, что не позволяет их использовать для совершения платежей. При такой волатильности криптовалюты не могут стать расчетной единицей для товаров и услуг, поскольку падение цен приведет к убыткам продавцов и компаний.
Что такое стейблкоин
Стейблкоин (stablecoin), или стабильная криптовалюта — это криптовалюта, стоимость которой привязана к фиатным валютам или другим реальным активам, за счет чего поддерживается стабильная цена и низкая волатильность. В будущем возможна привязка к таким экономическим параметрам, как индекс потребительских цен.
Возможность использовать криптовалюты для финансовых приложений привлекательна во всех отношениях, преимущественно благодаря смарт-контрактам, позволяющим упростить сделки и сократить расходы, затрачиваемые на посредников.
Для чего нужны стейблкоины
В первую очередь стейблкоины можно безопасно хранить, не беспокоясь о волатильности и не теряя средства в случае падения криптовалюты.
Другой пример — возможность использования для платежей и ежедневных покупок. Если цена криптовалюты снизится, то вряд ли у кого-то будет желание оплачивать товары и услуги, зная, что цена впоследствии повысится и потребуется меньшее количество криптовалюты для оплаты.
Важным преимуществом стейблкоинов является конвертируемость и независимость от национальных валют — они могут использоваться в любой точке мира для оплаты любых видов услуг, включая игры и казино, с их помощью можно приобретать финансовые деривативы, оплачивать подписки и много другое.
Как и за счет чего обеспечивается стабильность
Цена стейблкоинов может обеспечиваться фиатными валютами, а также другими финансовыми активами, в том числе индексами, драгоценными металлами, нефтью и другими ресурсами. Например, DigixDao и Goldmint обеспечены золотом, а AquaRights и ClearWaterCoin — запасами питьевой воды.
Еще один интересный пример — криптовалюта ChronoBank, стоимость которой привязана к размеру почасовой оплаты труда отдельно по регионам для которых выпускается монета.
Какие бывают стейблкоины
Известны три основных вида стейблкоинов:
- Обеспеченные фиатом
- Обеспеченные криптовалютой
- Необеспеченные или беззалоговые стейблкоины
Обеспеченные фиатом стейблкоины обладают характерными для централизованных валют свойствами подобно тому, как центральный эмитент регулирует финансовый поток, используя резервы.
Примером служит криптовалюта Tether, капитализация которой составляет $2,3 млрд, однако в ходе обращения с Tether выявились недостатки, которые были выявлены при судебном разбирательстве с Bitfinex. Главу Tether обвинили в искусственном подъеме цены биткоина — это и есть главный недостаток централизованных криптовалют. Другой недостаток заключается в том, что необходимо удерживать такое огромное количество криптовалют, поскольку валютные активы должны постоянно находиться в обращении и поддерживать стабильность централизованно крайне трудно, не говоря о рисках для рыночной экономики. Однако, стабильность остается преимуществом, поскольку цена Tether не опускалась ниже $0,91 и не поднималась выше $1,21.
Обеспеченные криптовалютой стейблкоины более децентрализованые и гибкие для масштабирования. Но для того чтобы обеспечить стабильность в привязке к волатильным криптовалютам потребуются внушительные объемы цифровых валют, что мало соответствует их идее. По мнению основателя MakerDao, обеспеченного криптовалютой стейблкоина, возможность совмещения независимости криптовалют и рыночной стабильности своего рода Святой Грааль для рынка в целом.
Беззалоговые стейблкоины поддерживаются за счет увеличения или снижения количества криптовалюты в зависимости от цены. Чем больше запас, тем выше стоимость, и наоборот. Механизм направлен на регулирование спроса путем давления на рост или падение цены. В качестве примера выступают Basecoin с регулируемыми ставками и Carbon, монеты, основанные на смарт-контрактах, которые, вполне возможно, будут применять в децентрализованных финансовых приложениях.
Будущее стейблкоинов
Стейблкоины появились в 2017 году и обрести настоящую популярность им еще только предстоит. Благоприятным фоном служит заинтересованность компаний и крупных инвесторов в использовании стейблкоинов для финансовых операций.
Сейчас рынок ждет появления новых, усовершенствованных стейблкоинов, которые превзойдут существующие механизмы обеспечения стабильности и будут эффективно использоваться в финансовых приложениях, исключив риск экономического коллапса, а также возможность “раздувания” финансовых пузырей.