В этой статье попытаемся разобраться, что такое фонды ETF и чем они могут быть полезны.
Первый ETF был образован в 1990 году в Канаде. Сегодня в мире уже более трех с половиной тысяч ETF. Аббревиатура происходит от английского "exchange traded funds" – биржевые инвестиционные фонды.
Чаще всего ETF повторяет структуру определенного биржевого индекса, т.е. он состоит из тех же ценных бумаг и в тех же пропорциях, которые включены в биржевой индекс. В индекс и в ETF, могут быть включены разные активы – акции, облигации, товары, недвижимость, которые связаны по определенному критерию – странам, регионам, отраслям и так далее.
А значит, покупая один лот ETF, мы приобретаем целый набор акций/облигаций различных компаний. Можно сказать, что мы приобретаем готовый портфель ценных бумаг. Соответственно стоимость данного портфеля определяется ростом ценных бумаг, которые в него входят.
Какие же бонусы дает ETF:
- первый и самый очевидный - мы приобретаем готовый, сбалансированный портфель ценных бумаг. Нам не нужно самостоятельно изучать каждую бумагу, собирать портфель, балансировать, диверсифицировать и реинвестировать в него денежные средства, все это за нас сделает фонд;
- второй - индексы ETF состоят из ценных бумаг различных стран и секторов экономики, т.е. мы можем приобрести на Московской бирже портфель ценных бумаг США, Китая, Германии, Японии и т.д. При этом не нужно конвертировать рубли в другую валюту, все расчеты ведутся в рублях;
- третий - низкий порог входа, порой он в тысячи раз ниже, чем вход в отдельную бумагу, например один лот золотого ETF (FXGD) стоит 583 руб. Стоимость портфеля из того же состава бумаг в тех же пропорциях будет стоить миллионы)
Конечно это не бесплатно. Существует комиссия за управление фондом, в районе от 0,5 - 1% в год и в эту сумму не входим комиссия брокера и биржи. Но и тут есть хорошая новость, плата за управление уменьшает стоимость фонда, отдельно ее платить не надо.
На Московской бирже доступны акции нескольких ETF фондов и все они торгуются под общим брендом "FinEx". Фонды зарегистрированы в Ирландии по европейскому законодательству, управляются английскими компаниями, но стоят за ними выходцы из России.
Все фонды "FinEx", кроме фонда на золото - индексные. Фонды акций построены на базе индексов MSCI, облигационные фонды - на базе индекса Barclays, фонды денежного рынка используют индекс Solactive.
- Подробнее почитать, что это такое можно здесь.
- Узнать, какие инструменты предоставляет FinEx и информацию о составе этих инструментов можно здесь.
Рассмотрим несколько фондов.
FXMM - фонд денежного рынка
Это единственный инструмент на Московской бирже, позволяющий частному инвестору с небольшим капиталом получить доход на деньги, не занятые в акциях или облигациях.
Его поведение проще всего описать как рублевый депозит сроком на одну ночь, у которого проценты начисляются каждый день.
FXMM базируется на краткосрочных гособлигации США с рублевым хеджем. Подробнее модно почитать тут, состав посмотреть тут.
FXMM — это самый предсказуемый фонд. Цена акции просто растет на одну - две копейки каждый день. Доходность FXMM находится на уровне короткого рублевого депозита в банке. За 2017 год она составила 7,88% (в RUB). Не забывайте, что, в отличие от депозитов, никаких страховок ваших сбережений тут нет.
FXRU и FXRB - Еврооблигации российских эмитентов
Фонды FXRU и FXRB — это фонды валютных еврооблигаций российских компаний, таких как «Газпром», Сбербанк, ВЭБ и т.д.
Оба фонда содержат один и тот же набор ценных бумаг из индекса "Barclays" и сочетают в себе высокую валютную доходность российских еврооблигаций и их высокий по мировым стандартам риск.
Рублевая цена акций FXRU сильно зависит от курса доллара. При росте доллара акции FXRU растут в цене, а при снижении — падают. Подробнее о FXRU можно почитать тут.
FXRB — это тот же портфель еврооблигаций, но с защитой от изменения курса рубля к доллару и более высокой рублевой доходностью. Изменение курса не влияет на рублевую цену акции. Подробнее о FXRB можно почитать тут.
На практике при стабильном курсе доллара к рублю FXRB дает более высокую доходность. Но если курс рубля, как в 2014 году, падает в два раза, то из-за разницы курсов выигрывает FXRU.
За 2017 год доходность FXRU составила 8,2% (в USD), FXRB - 15,07% (в RUB).
FXIT и FXUS - Акции / США
С помощью акций фондов "FinEx" вы можете инвестировать в акции Германии, Японии, Соединенного Королевства, Австралии, Китая, США и России.
Например, FXIT — это индексный фонд акций компаний сектора информационных технологий из США. Покупая акции FXIT, вы как бы покупаете целый набор акций, таких как «Эпл», «Микрософт», «Гугл» и т.д. Подробнее о FXIT можно почитать тут.
Еще один фонд на американском рынке — FXUS — состоит из более широкого набора акций. В FXUS входят акции таких известных компаний, как «Эксон-мобил», «Джонсон и Джонсон», «Кока-кола», «Дисней» и т.д. Подробнее о FXIT можно почитать тут.
Расчеты при покупке и продаже FXIT и FXUS идут в рублях. Для понимания можно представить, что при покупке вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту — американские акции. При продаже процесс идет в обратную сторону: акции как бы продаются за валюту, она конвертируется в рубли, рубли возвращают вам. Налогом облагается рублевая разница между покупкой и продажей.
Фонды FXIT и FXUS интересны тем, что позволяют даже с небольшим капиталом легко инвестировать в американский рынок — один из основных мировых рынков акций, доходность которого гораздо выше российского.
Ставьте лайк, если статья оказалась интересной или полезной, подписывайтесь на канал и как обычно, я не говорю "прощай", я говорю "прочитайте еще вот эти статьи"!
По теме "Управление финансами":
Инветидеи:
Остальные статьи: