Криптовалюты сейчас находятся на пике своей популярности и привлекают всё больше инвестиций, биткоин уже торгуется на валютных биржах и многие компании уже принимают криптовалюты в качестве оплаты, при этом у большинства людей отсутствует понимание, что это вообще такое и как может помочь в жизни. Давайте разбираться!
Начнем с самого важного, а именно с определения стоимости реальных активов. Их стоимость-это сумма ожидаемого денежного потока, который сгенерирует этот актив. При этом сумма должна быть посчитана на данный момент времени.
Например, стоимость акций-это ожидаемый поток дивидендов, которые будут выплачены владельцу акций.
Колебание курсов реальных активов зависит от ожидаемого денежного потока по этим активам.
Но это очень сложно, поэтому проведём аналогию с пчелами.
Когда вы инвестируете в реальные активы, то вы как будто покупаете пчелу. Стоимость пчелы равна количеству мёда, которое она вам даст в будущем. Если ожидание количества и качества меда растёт, то и стоимость пчёлы растёт. И наоборот. То есть стоимость пчёлы определяется только стоимостью меда и больше ничем.
Кроме реальных активов на рынке есть и другой класс активов-пузыри. Вы не сможете просчитать денежный поток, который они могут принести. Их цена определяется только верой участников, сколько за тот или иной актив можно получить в будущем. Самый распространенный пример-валюта.
Например, евро сам по себе не представляет никакой ценности, если вы его купите, то он вам не принесёт никакого дохода и по нему не заплатят дивидендов. При этом, у него есть стоимость и эта стоимость определяется нашей верой, что вы сможете обменять евро сейчас или через год на какой-то товар.
Государства на протяжении веков поддерживают веру в валюты, поддерживают курс, обязывают экономических агентов использовать валюту как средство платежа. Если вера в валюту снижается, то и её стоимость быстро падает.
В этом смысле биткоин является пузырем: его стоимость определяется ожиданиями рынка, сколько за эту валюту будут платить в будущем.
При этом, совсем не значит, что он обязательно лопнет. На протяжении истории было много случаев, когда валюты действительно «лопались» , что проявлялось в гиперинфляции. Взять например немецкую марку, после 1 мировой войны, из за разорения страны, надежды на валюту резко уменьшились и марка стала резко терять покупательную способность.
При этом, мы имеем возможность наблюдать за валютами, которые стабильны на протяжении многих десятков лет (доллары, франки и тд). Так и с биткоином: он вполне может сохранять стоимость на протяжении длительного времени.
Плюсом биткоина является его ограниченная эмиссия, то есть биткоинов ограниченое количество. Каждая новая единица биткоина обходится все дороже.
Минусы:
-Отсутсвие регулятора («центробанка биткоинов»). Это плохо, так как некому регулировать волатильность биткоина: его цена скачет на десятки процентов, что совершенно недопустимо в отношении валюты. Подобные скачки стоимости ограничивают возможности его использования, например, вы захотели использовать биткоин как средство расчета и указали его в договоре. Стоимость работ составила 120 биткоинов (по цене 3000 долларов за биткоин). В момент оплаты стоимость стала 5500 долларов за биткоин, что означает для вас рост издержек и колоссальное увеличение стоимости работ. Имея бизнес, вы не можете себе это позволить. Соответсвенно, биткоин не годится при планировании даже на среднесрочную перспективу.
-отсутствие класса пользователей. Для кого подходит биткоин?
-риски со стороны государственных регуляторов. Пока никаких активных действий на этом поле не предпринимается, государства выжидают.
Как итог, Криптовалюты-это лотерея. И если хотите сохранить накопления, то инвестируйте в реальные активы, доходы по которым можно спрогнозировать.
Если понравилась статья, подписывайтесь и ставьте палец вверх, что бы ничего не пропустить, вас ждёт ещё много всего интересного!