В данной статье речь пойдет прежде всего об инвестиционных ценных бумагах (неинвестиционные обслуживают расчеты на товарных рынках, например, вексель или коносамент). К инвестиционным ценным бумагам относятся те, что приносят владельцу доход: например, акции, облигации, паи в инвестиционных фондах и т.д. Для обращающихся на рынке бумаг этот доход может быть получен за счет разницы между куплей/продажей (спекулятивная торговля) или иного дохода (например, купонный доход по облигациям или дивиденды по акциям). Однако даже если ценная бумага не обращается на рынке, например, пакет акций непубличного акционерного общества, владелец также может рассчитывать на получение части прибыли общества в виде дивидендов (однако следует знать, что принятие решения о выплате дивидендов, как и о распределении прибыли в целом, является правом, а не обязанностью акционерного общества).
Ценные бумаги могут также дать право на получение дохода от вложения в зарубежные активы. Например, через депозитарные расписки, которые дают право владения акциями иностранной компании, выпущенными и обращающимися за границей.
К самым распространенным видам ценных бумаг, доступным частному инвестору, относятся операции купли-продажи акций, облигаций, паев биржевых фондов (ETF), фьючерсов, опционов и т.д. Инвестору лишь остается определиться со степенью риска и долей каждой из них в своем инвестиционном портфеле, а также выбрать посредника, чтобы их купить или продать на рынке.
Для того, чтобы определиться с уровнем риска нужно определиться с собственным восприятием риска. На степень принятия риска инвестора влияет много факторов: особенности характера, цели инвестирования, размер капитала и инвестиционного портфеля, временной интервал инвестирования, наличие личного опыта деятельности, связанной с риском (ведение бизнеса, например) и др.
Однако прямо пропорциональную зависимость от риска имеет лишь потенциальная (или ожидаемая) доходность ценной бумаги. Потому не всегда инвестиции в самые рискованные ценные бумаги приносят наибольшую отдачу, несмотря на высокий риск. К бумагам с минимальным уровнем риска, близким к нулю (содержащим в себе только риск дефолта государства), относятся все государственные долговые обязательства (например, ОФЗ, казначейские векселя или «трежерис» в США). Ставку дохода ним принимают в качестве безрисковой ставки.
У рисковых бумаг (акций, облигаций и других величины доходности отличаются: доходность акций в среднем всегда выше, чем облигаций. Последние, являясь обязательствами возврата задолженности, считаются более надежными. Приведенный ниже график отражает примерную взаимосвязь между риском и доходностью инвестиционных ценных бумаг.
Для того, чтобы сбалансировать показатели риска и доходности ценных бумаг в портфеле, используется принцип их диверсификации, т.е. распределения денежных средств между несколькими рисковыми активами. Поэтому любой инвестиционный портфель включает в себя целый ряд инструментов фондового рынка, где могут находиться как акции и облигации, так и производные инструменты. Принципами или критериями формирования портфеля может быть, например, региональный, отраслевой фактор или фактор ликвидности.
Ликвидность на фондовом рынке выражается в количестве совершенных сделок по данному виду ценной бумаги и разбросу цен на нее. Если необходимо снизить риск портфеля, то нужно инвестировать в наиболее ликвидные активы. Проверить ликвидность ценной бумаги, обращающейся на Московской бирже, можно здесь. Если сделок по бумаге за последний отчётный период мало, а разница в ценах сделок велика, то это говорит о низкой ликвидности.
Важно также знать, что риск ценной бумаги не статичен. Он меняется в зависимости от состояния обязанного по ней лица (несистемный риск) или от положения дел на рынке в целом (системный или рыночный риск). Несистемные риски (не связанные с рыночной волатильностью) можно достаточно успешно минимизировать, составив инвестиционный портфель из 30-40 (не более!) ценных бумаг с низкими или отрицательными показателями корреляции.
Обезопасить себя от рыночного риска невозможно, также, как и нельзя повлиять на такие внешние факторы, влияющие и на котировки ценных бумаг, как террористический акт, забастовка или землетрясение.
Однако рыночные риски в наибольшей степени опасны для рыночных спекулянтов, приобретающих активы на короткий срок (от нескольких минут до нескольких дней или недель) с целью их скорой перепродажи по более выгодной цене. Для среднесрочных и долгосрочных инвесторов доходность вложений в основном определяются их фундаментальной стоимостью (например, ростом прибыли компании-эмитента). Для такого вида инвестирования следует иметь запас времени, чтобы не продавать активы себе в убыток, если рыночная конъюнктура пока не благоприятна.
Напоследок, вот несколько полезных ресурсов для начинающих инвесторов:
- Сайт Московской биржи. Здесь можно следить за актуальными котировками в режиме реального времени.
- Новостной портал по рынку облигаций России.
- Smart-Lab. Ресурс для трейдеров, который содержит информацию для тех, кто хочет знать больше об инвестициях на фондовом рынке. Также содержит большое количество аналитических статей от ведущих участников фондового рынка.
- TradingView. Рыночные котировки в режиме онлайн и рыночные обзоры. Также полезный ресурс для трейдеров!
- МФД.РУ. Котировки акций, форум трейдеров, интерактивные графики, аналитика, новости и прогнозы.
Подробнее об инвестировании личного капитала на сайте проекта Вашказначей.РФ!