Прибыль Татнефти по МСФО за 4Q2017 выросла почти на 7%. Чистая прибыль Татнефти по МСФО за 2017 год выросла на 14.7% по сравнению с 2016 годом и составила 123.139 млрд. рублей. Выручка за 2017 год выросла на 17.4%, до 681.159 млрд. рублей, в 4Q2017 по сравнению с аналогичным периодом 2016 года - на 18.3%, до 195.008 млрд. руб. EBITDA в 2017 году увеличилась на 12%, до 185.309 млрд. рублей, в 4Q2017 - на 5%, до 53.142 млрд. рублей. Свободный денежный поток в 2017 году вырос в 2.3 раза, до 105.286 млрд. рублей. Чистый долг на конец 2017 года составил 4.015 млрд. рублей по сравнению с отрицательным значением на конец 2016 года в 22.976 млрд. рублей.
- финансовые результаты сильные, но сюрпризом это не стало
- если будут платить дивиденды исходя из дивидендной политики, то выплаты будут в районе нуля.
- если отдадут акционерам весь FCF, то это еще 15-20 руб. на акцию к уже выплаченным 28 руб
- теоретически можно и больше, учитывая нулевой чистый долг, но маловероятно
- т.е. по «префам» доходность максимум 11%, а по «обычке» - максимум 7.5%
! в такой парадигме "обычка" выглядит сейчас сильно переоцененной
#татнефть
@OpenFinance
