В этом году предложение ICO токенов превысило 3.3 миллиарда долларов, что по мнению аналитиков может привести к развитию многомиллиардной индустрии. ICO модель сбора средств позволяет стартапам привлекать капитал используя крипто токены, держатели таких токенов вносят финансовый вклад в проект. Эти токены, могут передаваться по сети и торговаться на крипто биржах и имеют множество других функций, от предоставления держателям каких-либо услуг до получения дивидендов. В зависимости от их функций, токены можно классифицировать, как utility токены и security токены.
Utility токены предоставляют доступ к услуге или продукту компании. Определяющей характеристикой utility токенов является то, что они не предназначены для инвестиций. Таким образом, utility токены не попадают под законы регулирующие ценные бумаги. Однако токен может быть признан utility, только после прохождения специального теста Хауи (Howey Test), в котором он не должен отвечать трем критериям:
- Присутствует ли факт инвестирования?
- Это является вложением денег или активов в общее предприятие?
- Ожидается ли прибыль от инвестиций?
Поскольку общий объем выпускаемых токенов фиксирован, utility токены могут со временем вырасти в цене, если спрос на услугу или продукт увеличатся. Однако, инвесторам стоит опасаться стартапов, которые описывают свою монету, как Utility, но продают её как инвестицию, потому как скорее всего регулирующие органы будут рассматривать такие активы как ценные бумаги.
Один из примеров Utility токенов выступает стартап Filecoin. Filecoin – это децентрализованное облачное хранилище, которое использует лишнее пространство на жестком диске. Участники ICO получили токены, которые смогут использовать для покупки пространства через интерфейс проектов.
Security токен является инвестиционным инструментом. Такие токены дают владельцу право на реализацию инвестиционных интересов, получение дивидендов и т.д. Американская комиссия по ценным бумагам (SEC) приравнивает security токены к ценным бумагам, что накладывает некоторые ограничения на торговлю ими т.к. для того что бы торговать ими следует получить лицензию от американского регулятора. Несоблюдение этих правил может привести к дорогостоящим наказаниям и угрожает сорвать весь проект.
Также следует отметить, что все вышесказанное относится к Американскому рынку. В странах СНГ пока не введено никаких ограничений на проведение ICO и классификации токенов.
Подписывайтесь на наш телеграмм канал https://t.me/Bel_Cryptolife