В ближайшие шесть лет на фоне ускоренных темпов роста доллар ждет падение.
Прогноз относительно валюты США, ставший непростой задачей для ведущих мировых финансовых организаций, предоставлен аналитиками банка Morgan Stanley.
Согласен с этим наблюдением. Зачастую монетарная политика властей США оказывается более толерантной к инфляции, чем в других странах. Это, на мой взгляд, было ключевой причиной ослабления доллара в ранних 2000-х до финансового кризиса. В то время как весь мир оставался бдительным к инфляции, Штаты явно пытались добиться более высокого темпа роста экономики, удерживая ставку ниже, чем следует. Вряд ли стоит рассчитывать, что фаза ослабления доллара продлится именно 6 лет. Более корректно, на мой взгляд, говорить о том, что доллар склонен к ослаблению во время здоровой мировой экономической экспансии. Проще говоря, доллар будет ослабляться, пока мировая экономика чувствует себя хорошо. Такие периоды в среднем длятся около 7 лет, однако до настоящего момента Штаты уверенно растут 7 лет. Правда, значительную часть этого времени рост был анемичным. Однако по историческим меркам текущая экспансия уже выглядит зрелой. Вполне может быть, что до текущей коррекции осталось намного меньше времени, чем указывают Morgan Stanley.
Стоит учитывать, что долгосрочные прогнозы по каким-либо инструментам-дело не благодарное, а тем более по таким волатильным как валюты. На мой взгляд данные вью не несут под собой какой-либо полезной информации в плане применения к фондовому рынку из-за быстрой смены настроений на глобальных рынках в виду тех или иных событий. Тем не менее, если рассматривать динамику американского доллара в среднесрочной перспективе, то на мой взгляд он напротив имеет все шансы укрепиться по отношению к ведущим мировым валютам на фоне ужесточения монетарной политики ФРС США.
В динамике американского доллара прослеживаются долгосрочные циклы. Судя по всему, долгосрочный цикл роста доллар завершился в январе текущего года. Теперь нас ожидает цикл снижения котировок американской валюты, который может продлиться до 2022 года. На мой взгляд, с прогнозом банка Morgan Stanley можно согласиться.