История криптомира очень интересная и насыщена событиями. Стремительный рост котировок привлекает любителей быстрого и легкого обогащения. Часть из них - технари, собирающие майнинг фермы. Часть везунчики, получившие биткоины в начале этой "мании" и на время забывшие о своих крипто-кошельках. Часть из них следит за всей этой шумихой со стороны.
На этом рынке, помимо "идейных" держателей стали появляться профессионалы - инвесторы и спекулянты. Эта "каста" четко знает зачем приходит, чего ждет, и когда уходить. Зарабатывают они не друг на дружке, а "на толпе", в основной массе которой - дилетанты и новички.
Bitcoin- одна из самых раскрученных и известных криптовалют в мире. Ей не раз пророчили крах, было множество скандалов, со взломами и кражами биткоинов, но валюта продолжала свое существование, и торговля на криптобиржах не утихала.
Про этот "чудный, дивный мир" вещают из телевизоров и на улицах крупных городов "активисты" пиарят "криптовалюты". Да и такие люди как Герман Греф уже всерьез говорят о "Ethereum", "Blockchain"...
Все это очень сильно подогревает интерес и вовлекает в "современную тюльпаноманию" обычных людей.
Летом 2017 года история с Bitcoin обрела новый поворот.
Началось обсуждение о выходе деривативов (фьючерсы и опционы) на Bitcoin.
(На тот момент цена за один Bitcoin была в районе 2000$.) Чикагская биржа CBOE и биткоин-биржа Gemini, 2 августа 2017 г., объявили о совместном достигнутом соглашении. С этого момента котировки начали уверенный рост, подтверждая его новыми историческими максимумами.
Сделки через регулируемые биржи официальны и более безопасны. Такой ход придал биткоину новую привлекательность и надежность. Скептиков стало заметно меньше. (Цена за один Биткоин достигла отметки 6000$.)
Позже о планах ввода своих Bitcoin-деревативов объявила и CME Gruoup (группа Чикагской товарной биржи-крупнейший североамериканский рынок финансовых деревативов)
О начале торгов производными инструментами стало известно в начале ноября 20017. Старт торгов на Чикагской бирже опционов (CBOE) фьючерсы на биткоин был намечен на 10 декабря 2017 г., на CME Group — 18 декабря.
Это придало новый импульс роста криптовалюте. К дате начала торгов фьючерсами курс биткоина вырос с 6 000$ до 19 000$ с лишним.
Котировка фьючерса основана на цене базового актива (Bitcoin-базовый актив, фьючерс - производная от этого актива).
В первые дни после открытия торгов цена фьючерса была выше цены самого биткоина, разница достигала 13%. Стоимость открытия контрактов на продажу была выше, чем стоимость контрактов на покупку, что вторично определило занимаемую сторону "новичками". Контракты, с расчетом на дальнейший рост Bitcoin-а существенно дешевле.
А финансовый смысл ожидания открытия торгов фьючерсами следующий.
По-настоящему крупные держатели Биткойнов, начав распродавать свои активы безусловно только лишь обрушат котировку валюты, что приведёт к существенной потере в прибыли и в самом пиковом случае приостановке торгов. Чтобы избежать этих нежелательных для себя последствий нужно применять другую стратегию выхода из Bitcoin. Эта стратегия относится к разновидности "фронтранинга".
Вкратце суть её такова.
Крупный держатель биткоинов "знает" что он будет продавать свои Bitcoin-ы, и что бы не потерять существенную часть прибыли при "проливе", он начинает продавать фьючерсные контракты на нужный ему объем. Завершив, первую часть операции, она начинает постепенно продавать "базовый актив" не боясь обрушить цену - от падения котировок Bitcoin-а, короткая (short) позиция, по его фьючерсным контрактам компенсирует "потери" от снижения.
Вторая часть операции - закрытие фьючерсной позиции. Это может происходить и по ходу продажи Bitcoin-а, и в завершающий момент ликвидации "последней" порции своих биткоинов. Так же возможно ожидание экспирации фьючерсных контрактов. Это уже детали. Основная задача - минимизация потерь от закрытия основной позиции - выполнена.
С тех пор движение котировок биткойна, на графике, шло только вниз. В феврале 2018 года курс вернулся к 6 000$. Что же будет далее с криптовалютой - вопрос, выходящий за рамки этой публикации.