Автор - Малёваная Наталья Владимировна
Советник по личным финансам, частная практика
e-mail: nat.malevanaya@mail.ru
www.instagram.com/natalia.finik
Ключевые слова: инвестиции, недвижимость, капитал, личные финансы, доходность, дивиденды, фонды, акции, биржа.
Больше материалов на сайте журнала «Оценка инвестиций»
За последние три года падение стоимости жилой недвижимости составило по меньшей мере 25%. Как бы это не казалось парадоксальным, но многие до сих пор считают приобретение квартиры с целью сдачи её в аренду хорошим инвестиционным решением.
Давайте разберемся, так ли это на самом деле, и какие инвестиции в недвижимость можно назвать самыми привлекательными для инвесторов?
С учетом падения цен на жилье во всех без исключения регионах, процент доходности от найма немного подрос, он едва дотягивает даже до самых низких ставок по банковским депозитам и составляет в среднем по стране 4-5%.
Недвижимость безусловно символизирует стабильность и основательность. Осязаемость и фундаментальность такого вложения – являются главными качествами, за которые люди любят подобного рода инвестиции.
Но в то же время, такие вложения кроме вышеупомянутой низкой доходности имеют и ряд дополнительных недостатков, таких как низкая ликвидность, значительные холопы в обслуживании объекта инвестиций и внушительный необходимый начальный капитал. Не берем в расчет применение кредитного плеча и прочих схем.
Инвестиции в недвижимость за рубежом ещё более привлекательны, но и их недостатки более существенны, поскольку усложняются ещё и географической удалённостью.
Давайте теперь обратим внимание на инвестиции в недвижимость не в классическом понимании этого инструмента, а в современном, более прогрессивном и эффективном.
Обратимся к фондам недвижимости или компаниям, которые владеют и управляют недвижимостью.
Например, REIT's - Real Estate Investment Trust. Это американские компании, которые самостоятельно инвестируют в недвижимость, а также управляют ею. Их привлекательность в том, что они обязаны распределять 90% прибыли между своими акционерами посредствам выплаты дивидендов. Найти акции таких компаний можно на биржах в свободной торговле. Они являются вполне ликвидными.
Но доверяясь трасту, вы по-прежнему подвержены риску неэффективного управления им или его банкротства. Чтобы застраховать себя и от этих рисков, следует рассмотреть покупку акций индексных фондов недвижимости. Такие фонды инвестируют часть средств в акции малых и средних компаний, покупающих недвижимость. Фонды также выплачивают своим акционерам дивидендный доход.
Конечно, существует риск снижения размера таких выплат. Но от такого риска застраховаться невозможно, вне зависимости от того владеете вы физически недвижимостью или нет.