Как сказал один из победителей Индианаполис 500: «Чтобы быть первыми на финише, надо сначала его достичь». Уоррен Баффетт
Пришло время подвести итоги уже прошедшего 2017 года, и в целом за 4,5 года инвестиций в рамках проекта «Разумный инвестор». Я взял за практику подробно подводить итоги 2 раза в год – в январе и июле.
Ниже привел ссылки на предыдущие записи по теме, довольно интересно их перечитывать. Тем, кто меня ранее не читал – будет ликбез по всей истории моих инвестиций с 2011 года. Захватывает:)
Особенно рекомендую почитать комментарии, это целая эволюция, и моя и общества…
Время всё расставляет по своим местам:
Мой самый первый пост на сМарт-Лабе (да и вообще в блогосфере) - Почему опционы? 23 марта 2011 года.
И почему я отказался от опционов — Мои итоги первого полугодия 2013 года. Планы (в двух частях).
Портфель разумного инвестора. Концепция долгосрочных инвестиций (в трех частях). Ноябрь 2012.
Россия – страна возможностей!!! Июль 2013 года
Итоги первого года: скучные 24% (в двух частях)
Тайна Проекта «Разумный инвестор»: «запас прочности» или как сделать «альфу»?
Черный вторник «Разумного инвестора». Данный пост обязателен к прочтению! Если Вы не готовы перенести просадку в -30…-50% Вам нельзя инвестировать в акции.
Целевая цена – «дорожная карта» инвестора (в двух частях)
«Дивидендные аристократы» – пункт назначения 2019 год!!!
«Модель Гордона» или рассмотрение акции, как облигации с постоянно растущими процентами по купонам.
Компании сектора РИИ – «бойлерная» российского фондового рынка (в трех частях). Ноябрь 2012
Сектор РИИ. Российский НАСДАК – поиск возможностей! (в пяти частях). Май 2014
Обыкновенные акции или привилегированные? Что лучше? Август 2013
Обыкновенные акции или привилегированные? Что лучше? Продолжение. Март 2014
про «Биссектрису Арсагеры» (в трех частях)
Серия постов про Украину — Инвестиции в украинские акции? Паноптикум реализовался
Как правильно рассчитать доходность?
Возвращение в коллективные инвестиции.
«Затащили на рынок зеленую молодежь, а это преступление…»
Чиновники – золотые люди! (История о НКНХ)
Московская биржа против инвестора? (в трех частях, еще две части по политическим причинам не могу опубликовать).
ОАО «Селигдар» – «быстрые» деньги или новогодняя сказка? (в четырех частях). Январь 2014
Путь Ливермора, Верникова, Олейника или "Вы готовы выстрелить себе в голову?"
Ротация портфеля "Разумный инвестор". Немного про акции УК Арсагера.
Числа Шадрина 628 232,21 или белые ночи в Питере...
Разумный инвестор. 2 года (в двух частях)
Разумный инвестор. Куда уходит лето?
Разумный инвестор: сложность выбора
Итог сентября 2015: исторические рекорды
Разумный миллион! Дальше Америка!
Проект Разумный инвестор: 2,5 года. Доходность +83,5% (+27,5% в годовых)
Очередные покупки. Быть счастливым.
Год назад... Счет 482 тыс. руб. Сейчас 1,3 млн. руб. Хорошо.
Легко ломать плиты, особенно когда их нет!
Если у Вас есть цель - инвестиции для Вас!
Апрельские тезисы разумного инвестора.
Разумный инвестор. Ноябрь 2016
2016-12-20 Разумный инвестор: 3 000 000
Разумный инвестор. Февраль 2017
Разумный инвестор. Лютый апрель 2017.
Разумный инвестор. Неласковый май 2017.
Разумный инвестор. Сладкий июль 2017
Разумный инвестор. Августовские мысли или чудесная история о простом сибирском парне.
Разумный инвестор. Осенние зарисовки
Разумный инвестор: ноябрь 2017
Честно сказать, многое, чем я занимался и о чем писал в своем блоге ранее, сейчас кажется какой-то дикостью. Но это и хорошо, значит, я развиваюсь. Интернет всё помнит ;)
Вернемся в наше время.
За 2017 год размер профита составил лишь +54,1 тыс. руб.
Сложился он из прибыли от переоценки паев фондов – «Арсагера – фонд акций» (+41,9 тыс. руб.) и «Арсагера – акции 6.4 (+33,2 тыс. руб.), а также от зафиксированных позиций по проданным и погашенным паям – «Арсагера – акции Мира» (+8,1 тыс. руб., но с момента приобретения символические +2,6 тыс. руб.) и ЗПИФН «Арсагера – Жилищное строительство» (+11,6 тыс. руб.). Еще что-то я заработал на ОФЗ, в которых я храню кэш.
Минус – убыток по переоценке акций Арсагеры в 79 тыс. руб. частично был компенсирован налоговой льготой (+32,9 тыс. руб.) по акциям Арсагеры, которыми я владею уже больше 3 лет.
Мои два промаха этого года:
1) суета вокруг ЗПИФНов ЖС – купил в надежде спекульнуть ими и потом, уже на большую сумму, купить еще акций Арсагеры. Но сам себя перехитрил – акции Арсагеры выросли больше, чем паи ЖС. Не советую суетиться, лучше меньше движений – это выгоднее для счета. Плюс моральные издержки получил, об этом ниже;
2) и закрытие паев иностранного фонда, которые после моего погашения выросли с 1 020,84 до 1 135,82 руб. за пай. Покупал я по 1 000 руб. при формировании фонда в июне 2016 года. Т.е. я просто пропустил всё движение в нём. Кстати, все иностранные инвестиции – у меня получаются не очень удачными. Сейчас хоть плюс 2 тр, в прошлый раз был убыток 11 тр. Главная причина – укрепление рубля. В долларах у меня плюс. Пока побуду в стороне от иностранных акций.
Счет и профит.
СЧА 4,055 млн. рублей, профит +1,728 млн. рублей!
Доходность в годовых сложным процентом за 4,5 года на 29 декабря 2017 года равна +28,7% годовых (всего +211,8%). За 2017 год – доходность с начала проекта снизилась с 47% до 29% годовых. Получается «боковик-2017» сгладил феноменальный 2016 год.
Но всё равно доходность Разумного инвестора – значительно выше инфляции и роста курса доллара за последнее 4,5 года, я доволен. У меня изначально в планах была цель по среднегодовой доходности 25% годовых на окне 25 лет.
Планы по выходу к концу 2017 года портфеля к 5,5 млн руб. не сбылись, рынок подвел. Но план по достижению капитала в 2019 году круглой цифры – 10 млн руб., в силе. Главное, как рынок будет себя вести.
Отмечу, что 3/4 моего профита – это бумажная переоценка акций УК Арсагера, а в целом более 90% моего дохода составили – прибыли от акций или продуктов УК Арсагера.
Ставка на Арсагеру в эти 4,5 года была правильная. Приведу доходность за 4,5 года акций УК Арсагера, паев ОПИФА Арсагера - фонд акций, ИПИФА Арсагера - акции 6.4 в сравнении с индексом MOEX Russia Total Return (включает в себя дивиденды, но без учета налогообложения доходов, полученных в виде дивидендов), размер прибыли в %:
Комментарии излишне, акции и продукты УК Арсагера показали себя однозначно превосходно, с большим заделом опередили «рынок+дивиденды».
Я также посчитал свои результаты в долларах.
Счет и профит в долларах.
Все инвестиции пересчитаны в доллары на день взноса по текущему курсу на тот момент. Соответственно и состояние счета рассчитывается, аналогичным образом, пересчетом рублевой оценки портфеля на каждый день в доллары. Разница между взносами в долларах и текущим состоянием счета – и есть профит в долларах. Если проще, это результат для американского инвестора, который бы регулярно инвестировал у нас, и считал свой результат в долларах.
Регулярные инвестиции
По итогам 2017 года сумма новых инвестиций (с учетом вывода средств) составила 897,3 тыс. руб. (изначально был план по вводу 1,2 млн руб.). В планах на ближайшие два года уменьшить суммы инвестиций – больше направлять на потребление :)
Интересный момент – за всё время проекта средний взнос в месяц составил 43,1 тыс. руб., а если разделить профит на время жизни проекта, то получается, размер профита в месяц равен 32 тыс. руб. Вот такая хорошая математика.
То есть мои инвестиции мне приносили за прошедшие 4,5 года – каждый месяц по 32 тысяч рублей.
31 992 руб. в месяц, Карл! Снежный ком растет!
картина взносов поквартально…
В долларах я вносил по $785 в месяц.
Может показаться, что $785 в месяц это очень много, но тут самое главное, принцип. Пусть это будет не 785, а 500 или 100 долл. в месяц, но их нужно откладывать, и потом инвестировать. Иначе просто нельзя.
Если Вы не думаете о будущем, у Вас его не будет!
Я от Баффетта «жестоко» отстаю, но если такие же цифры у меня будут в рублях – этого для меня более чем достаточно.
Здесь главное начать, это сначала сложно в плане дисциплины и мотивации. Сумма капитала кажется небольшой, да и профит смешным. Моя статистика это подтверждает, со временем все показатели растут.
Это просто инвестиции и время.
Портфель на 29 декабря 2017 г.
Сумма налоговых обязательств сейчас равна 232,6 тыс. рублей (в основном 184 тыс. руб. – это по акциям УК Арсагера). Налоговые обязательства я отнимаю из финансового результата, но очень большая вероятность, что этот НДФЛ я и не буду платить в итоге: по активам, купленным после 1 января 2014 года и находящегося более 3 лет у инвестора – действует налоговый инвестиционный вычет до 3 млн. руб. прибыли за каждый год, т.е. 3 млн * 3 года = до 9 млн. рублей. Так что, с 1 января 2017 года я начал еще и по этой статье получать профит (сейчас уже учтены в итоговом результате вычеты на +32,9 тыс. руб.).
Как и планировал ранее, свои активы в продуктах УК довел до миллиона рублей. И можно сказать, что я свою пенсию уже создал. Ранее уже писал, как они за 30 лет превратятся в 17 млн руб. в сегодняшних ценах. Нужно делать +5% к рынку, который будет делать +5% к инфляции, т.е. нужна доходность +10%+инфляция. Это моя базовая пенсия с 2046 года.
Сложный процент и время – работают на стороне инвестора.
Промсвязьбанк
Я являюсь клиентом Промсвязьбанка, это мой брокер. В этом году я один день немного переживал по поводу проблем вокруг ПСБ. Тот день, когда не было допуска к терминалу, точнее он был, но заявки не мог выставить. Это был день объявления о начале режима наблюдения ЦБ. В тот момент, кроме акций Арсагера на моем счете были еще ОФЗ на 10 тыс. долл. Зная, о том, что ОФЗ маржинальные – было немного страшно. А потом всё ОК.
Акции УК Арсагера – немаржинальные бумаги, я абсолютно не переживал, что с ними что-то произойдет. Конечно, неприятно, но страха не было. Только недавно Открытие –ЦБ подмял под себя, а теперь ПСБ.
Я абсолютно не понимаю паникеров, которые обрывают телефон ПСБ, в каких-то конвульсиях пытаются продать бумаги и вывести деньги, или перевести бумаги. Во-первых, надо было беспокоиться ранее, если у Вас что-то украли, то когда идет крах банка поздно спасать свои активы. Во-вторых, разве не видно, что происходит в стране. ЦБ не допустило бы крах ПСБ, как и Открытия, МКБ, Уралсиба и т.д. Банки или санируют (это схема уже не работает) или «отправляют» в Фонд консолидации банковского сектора. ПСБ – сейчас там, и беспокоиться не стоит. Пропажа ценных бумаг или денег с брокерского счета – это чистая уголовка. Банкирам «воровать» деньги проще «законными способами».
Так что я мало того, не выводил деньги из ПСБ, а наоборот, на той неделе, когда была шумиха вокруг ПСБ – перевел 700 тыс. руб., и в этом году еще 92 тыс. руб. Даже немного забавно было на себя со стороны смотреть – неужели у меня такие железные нервы? Кто-то кричит: крах-крах, идут десятки постов, что не могут вывести деньги из ПСБ, а я такой спокойный, присвистывая – отправляю в банкнотоприемник пачку пятитысячных и покупаю акции Арсагеры…))
Вот что, меня больше напрягло в этом году с ПСБ – так это случай с паями ЖС. Было частичное погашение осенью по расчетной цене (5% от всего кол-ва). Но когда происходит что-то нестандартное, такая структура, как ПСБ – дает сбой. Мне почему-то прислали не 5%, а 5% от 5%, т.е. 0,25%. Это жесть, пришлось писать заявление, перед этим долго объяснять, что не так. А люди в банке – это не люди, а уже роботы. И правда, их можно уже хоть сейчас менять на роботов, потому что они говорят заученные фразы и всё. И объяснить им невозможно абсолютно ничего.
И потом по данным паям они НДФЛ решили не платить, типа банк не является налоговым агентом. Это фиаско. Запомните – что-то нестандартное даже не пытайтесь сделать с большим банком, это тупик. Что Сбербанк, ВТБ или ПСБ.
Но клиентом ПСБ я остаюсь и дальше, мне нравятся их тарифы, и в целом условия, карта, онлайн-банк. Пока ПСБ ничего не поменяет – я уходить не буду. Там у меня сейчас только акции АRSA, перевод к другому брокеру будет стоить всего 400 руб. Конечно, есть риск, что они могут сделать, как в Энергокапитале, когда он грохнулся – процент от стоимости за перевод акций. Но ПСБ всё-таки не грохнулся, и это не только брокер, а банк. И даже можно сказать, что брокерский бизнес для ПСБ был всегда на десятом месте.
Теперь по дальнейшим планам…
План на 2017 год:
1) закончить покупку акций УК Арсагера. Да-да, именно так. Этап покупки акций Арсагеры подходит к концу. Цены уже большие для покупки, но маленькие для продажи.
Но я точно на финише (или уже даже пересёк его). Сейчас у меня уже миллион акций. Вопрос по исполнению опциона колл (в марте 2018 года) на 200 тысяч акций УК Арсагера по 3,50 руб. за акцию – остается открытым. Есть еще время подумать. Ресурсы для покупки акций имеются (те же паи ПИФов можно погасить), и цена приобретения тоже известна – 3,50 руб.;
2) а когда я закончу с пунктом #1, возобновлю покупки продуктов УК Арсагера с использованием Коэффициента Шадрина – либо фонд акций или фонд облигаций. И скорее всего это будет план на следующие 5-7 лет. Всё довольно скучно, как и должно быть.
Копите акции, а не деньги!
P.S. Вступайте в мою группу в ВК - https://vk.com/shadrininvest
P.P.S. За первую рабочую неделю 2018 года счет прибавил около 200 тыс. руб. Рост рынка, акций Арсагеры радует…
Счет и эквити на 12 января 2018 (ФА – данные на 11 января 2018г., 6.4 – на 29 декабря 2017г.)
По размеру профита чуть-чуть меньше рекордных значений конца января 2017 года…
Хорошего года!
Живи. Люби. Инвестируй.
«Большинство людей переоценивают то, что могут сделать за год, и недооценивают то, что могут сделать за десять лет». Джим Рон