Как часто мы расстраиваемся, когда в очередной раз не можем предсказать, куда двинется отечественная валюта: вверх или вниз, а, соответственно, не можем понять, время ли обменивать накопленные денежные средства на доллары и евро для того, чтобы застраховать свои рублевые сбережения от скачков валюты или просто съездить за границу. Между тем знание динамики платежного баланса, который показывает конкурентоспособность экономики страны, поможет спрогнозировать, в том числе, динамику курса национальной валюты. О том, что такое платежный баланс, читайте в этой статье.
Платёжный баланс – движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Другими словами, это «платёжная ведомость» для расчётов государства с внешним миром, в которой регистрируются все потоки иностранной валюты, вливающиеся в страну и вытекающие из нее.
Платежный баланс демонстрирует итог текущих операций с внешним миром и баланс финансовых операций с капиталом как разность между суммарными платежами за рубеж и полученными выплатами из-за рубежа. Платежный баланс показывает соотношение между суммой всех платежей, произведенных данной страной другим странам, и суммой всех поступлений, полученных ею за определенный период (обычно год). Таким образом, платежный баланс состоит из двух элементов: баланса текущих операций и баланс финансовых операций с капиталом.
Платежный баланс всегда должен быть сведенным без остатка (как и бухгалтерский баланс), поскольку в сумме разница между приходом и расходом счета текущих операций, счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов должны составить нуль.
Платёжный баланс является отражением сделок всех экономических субъектов, а именно: государства, кредитных организаций, предприятий, населения, наконец – с внешним миром. Эти сделки могут быть как финансовыми (всякого рода инвестиции, вложения в ценные бумаги и недвижимость), так и торговыми (экспорт и импорт товаров и услуг).
Движение капитала, баланс которого является частью платежного баланса, отражает отток и приток капитала, которые связаны с теми или иными экономическими потребностями. Что это?
Приток капитала – это приток иностранной валюты в страну. Другими словами, продавая собственные товары за рубеж, мы получаем иностранную валюту, покупая за рубежом — тратим её. Например, Россия купила за границей больше товаров, чем продала. Тогда ей нужна дополнительная валюта, чтобы расплатиться за купленные товары. То есть, грубо говоря, ей нужна ссуда. Деньги страна может занять за рубежом или же там же продать какое-либо имущество — в результате этих финансовых сделок получится необходимый приток валюты в страну, который и называется притоком капитала.
Вместе с притоком капитала существует понятие «отток капитала». Что это?
Оттоком капитала могут быть охарактеризованы операции, которые производятся страной тогда, когда ситуация, с которой она столкнулась, обратна описанной ранее, то есть, когда государство продает за рубеж товаров больше, чем покупает, и у него появляются валютные сбережения, свободная валюта сверх того, сколько необходимо для оплаты импорта.
В связи с этим возникает вопрос, как этот излишек использовать? Так, например, у отечественных компаний может быть потребность во вложении средств за рубежом, например для расширения своего влияния. Они могут
- покупать акции зарубежных предприятий, становясь их собственниками и получая дивиденды;
- вкладываться в освоение каких-либо природных ресурсов, которые необходимы для расширения их собственного производства;
- у отечественных компаний, вовлеченных в международные отношения (например, они совершают импортные и экспортные операции), может быть потребность просто держать часть валюты на счетах в иностранных банках для осуществления своей деятельности, потому что им может быть неудобно постоянно переводить деньги туда и обратно.
При этом люди также могут покупать за рубежом, например, недвижимость. Или одна страна может просто давать избыток валюты на время в долг другой, получая проценты.
Все это – отток капитала. Несмотря на то, что зачастую под этим термином понимают «бегство капитала», то есть вывод средств за рубеж нелегальным путём, на самом деле это вполне нормальный и понятный экономический процесс.