Вторым, по значимости, инструментом на рынке ценных бумаг являются облигации – по сути это долговые расписки государства, компании, корпорации.
Финансирование этих компаний может быть долевым (через выпуск акций) и долговым (от слова «долг»). Для финансирования своей деятельности компания может взять кредит у банка или выпустить облигации.
Облигация – это ценная бумага, подтверждающая обязательство компании выплатить определенную сумму и начисленные проценты владельцу облигации. Выпустить облигации может только уже существующая компания.
Как и в случае акций, первая продажа облигаций от компании называется первичным размещением. В этот момент компания получает деньги, а инвесторы – выпущенные облигации. В последующем владельцы облигаций могут продавать их новым владельцам без согласия компании. Это называется вторичным обращением облигаций.
Инвесторы в этом случае выступают в роли «кредиторов». Стоимость облигаций складывается из номинальной (которая указывается на документе) и так называемого «купонного» дохода (такие же проценты, как и по акциям). Купонный доход выплачивается, как правило, один или два раза в год. Таким образом, мы можем примерно прикинуть, на какой доход мы сможем рассчитывать и подобрать подходящую для себя стратегию инвестирования.
В отличие от депозитов в банке, облигации не застрахованы в системе страхования вкладов, что добавляет инвестиционные риски. При покупке облигаций инвестор сразу знает величину и регулярность купонного дохода и срок погашения обязательств.
Это более консервативный способ вложения капитала, чем покупка акций. Основным инвесторским риском является объявление банкротства кампании. В этом случае вернуть свои деньги будет невозможно.
Котировки на биржах обычно показываются в процентах от номинала облигации. Уровень цен на облигации зависит от процентных ставок и обратно пропорционален ему. То есть при росте процентных ставок рыночная цена на облигации снижается и наоборот.
Существует несколько видов облигаций. Они различаются по эмитентам (государственные, муниципальные, корпоративные), по типу получаемого дохода (дисконтные, с фиксированной или плавающей процентной ставкой), по срокам погашения (от одного дня до нескольких десятков лет). Так компания «Дисней» выпустила облигации со сроком погашения сто лет. А также они бывают конвертируемые или неконвертируемые.
При выборе инвестиционной стратегии следует учитывать все разнообразие этих факторов и осуществлять свой выбор в соответствии поставленных финансовых целей и задач.
Преимущества и недостатки.
Плюсы:
- Надёжность. Облигации – один из самых надёжных инвестиционных инструментов, наряду с банковскими вкладами.
-Гибкость. Облигации имеют низкий порог входа (от 1 тысячи рублей) и, благодаря своему многообразию, создают широкие возможности для диверсификации портфеля. Это позволяет подобрать инвестиционную стратегию, которая будет по душе – начиная от спекуляций и заканчивая долгосрочными вложениями на десятки лет.
- Ликвидность. Благодаря выходу на вторичный рынок, ты в любой момент сможешь продать свои облигации, получив причитающийся тебе процент. Этим, кстати, облигации выгодно отличаются от банковских вкладов, ведь при досрочном погашении вклада есть вероятность недополучить часть дохода из-за штрафных санкций при досрочном погашении.
Основной минус у облигаций всего один – низкая доходность. Это если сравнивать их с акциями или с тем же Форексом.
Но иногда доходность может быть очень даже немаленькой, превышая доходности других инвестиционных инструментов вместе взятых. Такое часто бывает в условиях экономической нестабильности.
Любой инвестиционный портфель только выиграет от добавления в него облигаций. Ведь это повысит его надёжность и позволит получать хоть и небольшую, но регулярную прибыль. Конечно, желательно брать не первые попавшиеся облигации, а облигации эмитентов с хорошей репутацией.