Обьнефтегазгеология (OBNE, OBNEP) опубликовала отчетность за 9 месяцев 2018 года по РСБУ.
Выручка компании выросла на 29,1% до 40,9млрд руб. Причиной такой динамики послужил рост средних расчетных рублевых цен на нефть в отчетном периоде наполовину, в то время как объемы добычи нефти на Тайлаковском месторождении снизились до 2,0 млн тонн (-14,1%).
Затраты компании росли меньшими темпами (+22,9%), следствием чего стал рост операционной прибыли более чем в 2 раза – до 5,1 млрд руб.
Блок финансовых статей продолжает оказывать серьезное влияние на итоговый результат. Чистые финансовые расходы увеличились более чем на три четверти до 2,2 млрд руб. Общий долг с начала года снизился с 22,9 млрд руб. до 21,2 млрд руб., однако на его обслуживание в отчетном периоде потребовалось 1,85 млрд руб., что на 22,4% больше аналогичного показателя прошлого года, когда долг составлял 21,8 млрд руб. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов по итогам отчетного периода составило 338,5 млн руб.
В итоге чистая прибыль компании выросла более чем в 2,2 раза и составила 2,4 млрд руб.
По итогам внесения фактических данных мы внесли изменения в прогноз по чистой прибыли в сторону повышения на текущий год, отразив более стремительный рост цен реализации. При этом добавим, что наш нынешний сценарий не учитывает последствий изменения налогообложения в отрасли. По мере прояснения ситуации, мы планируем вернуться к модели прогноза финансовых показателей компании.
В данный момент обыкновенные и привилегированные акции компании торгуются за менее чем за треть своей балансовой стоимости и входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»