Криптовалютная капитализация
Капитализация рынка криптовалют — это параметр, который обозначает сумму всех вложенных средств в монеты, представленные рынком. Она может учитывать как покупку крипты за фиатную валюту (доллар, евро или рубль), так и объемы коинов, добытых при помощи майнинга, размещенные на кошельках пользователей в определенных пропорциях. Эти монеты переводятся в доллар и указываются при общем суммировании. Таким образом, капитализация отображает как реальны деньги, инвестированные в криптовалюты, так и потенциальную фиатную сумму, которая может быть получена путем продажи криптоактивов.
Капитализация, она же "капа" или "кепка", как говоря на слэнге, делится на несколько составных частей:
- Капа всего рынка. То есть, любой коин, который виртуально пересчитывается в доллар и суммируется с остальными. Общая капитализация — главный параметр веса рынка. Но момент написания этой статьи, общая сумма составляет 123 миллиарда долларов США
- Отдельная монета. Это сумма средств, размещенных в отдельной криптовалюте. Скажем, капа Биткоина или Nebulas
- Биржевая. Объем средств, размещенный на торговой платформе. Суммируются как внутренние кошельки, так и средства, находящиеся в ордерах, в торговом процессе
Посмотреть капитализацию по отдельной монетке вы можете в нашем разделе "Курсы валют". Она отображается в четвертой колонке и выражена в долларах. Там же, в режиме онлайн, вы можете посмотреть график отдельной монеты, ее рейтинг, объем торгов
Что это значит для инвестора?
Для инвестора данный параметр обозначает общую стоимость рынка. На основании капы, можно выводить долгосрочный прогноз по рынку или каждому отдельному активу, оперировать ценой, соотносить с объемом.
Другой аспект звучит намного проще — уровень доверия. Грубо говоря, если в Биткоин вложено 65 миллиардов, то значит что и рынок доверяет ему на 65 млрд. Важнее даже не конкретная сумма, а ее отношение к конкурентам. Кепка Эфириума, в среднем, в три раза выше, нежели у Биткоин Кэш. И даже несмотря на то, что цена одного BCH выше, Эфир все равно остается более привлекательным активом и считается серебром рынка.
Доверие — понятие эфемерное, нематериальное. Но оно важно в оценке актива и его долгосрочной перспективы. Следовательно, помимо собственного анализа продукта, именно показатель капитализации становится физическим воплощением доверия.
Есть теория, что с маленькой капитализацией, активу свойственна меньшая волатильность. Это нельзя подтвердить хорошей статистикой, так как на разных биржах волатильность может отличаться, да и рынок относительно молодой. Большого пакета исторических данных здесь нет. Но объяснение звучит так: для дешевой молодой монеты, капитализация образована инвесторами, видящих в ней долгосрочную перспективу. Следовательно, они не совершают частых покупок и перепродаж, так как держат монеты до роста. Из-за низких объемов торгов здесь нет тысячи трейдеров, разгоняющих волатильность. Как итог — она более спокойна. В крупных же, жирно капитализированных коинах, присутствуют активные игроки, разгоняющие график.
Так что, для начинающих трейдеров, выбрать монетки с маленькой капитализацией будет простым решением. Но не прибыльным. Тут есть возможности легкого технического анализа, но нет реальных возможностей на нем зарабатывать.
Институты и частники
Еще один пункт о капитализации, это состав участников. Капитал внутри коина может образовываться несколькими способами:
- Частные инвесторы. Это обычные люди, которые поверили в перспективу проекта и купили несколько токенов, с целью выгодно перепродать по мере роста. Они играют лишь на свои деньги, все решения принимают самостоятельно. Часто они ориентируются не на итоговую долгосрочную доходность и развитие проекта, а лишь на цену, создающую рентабельность для инвестиции. По проходу времени, они либо продают свои активы, либо докупаются в небольших пропорциях
- Институциональные. Это уже юридически лица, фирмы и компании, которые желают разместить свой капитал внутри проектов. Они могут работать как напрямую, отдавая фиат в руки разработчиков на своих условиях, так и через биржи, покупая токены и коины. Их интересует как заработок, так и развитие самого продукта, который они в будущем могли бы интегрировать в свой бизнес. К примеру, тот же Ripple, получивший "институционалку" от мировых банков. Им не так интересны монетки XRP, сколько развитие технологии с целью ввести ее в свои компании
- Фондовые. Сегодня это еще развивающаяся ниша, но уже активная на Западе. Это полноценный инвестиционные фонды, которые ориентируются на крипторынок. Они играют как на долгие контракты, так и в активном трейдинге. Работают не со своим капиталом, а с деньгами вкладчиков. Часто их относят к институционалам, но с нашей точки зрения, логичнее выделить их в отдельную группу, так как стиль их инвестиций существенно разниться. Им также важна прибыль, то есть, модель частного инвестора. Но из-за огромных объемов и диверсификации, они вынуждены создавать широкий портфель сбалансированных рисков
Все эти три группы создают динамику капитализации. Чем быстрее она привлекается, тем раньше монетка достигнет лидирующей группы, поднимет цену и выйдет на крупные криптобиржи.
Оригинал статьи читайте на нашем портале Procrypto.Company
Делитесь своим мнением, ставьте пальцы вверх.
Telegram канал портала Procrypto.Company