Несмотря на конкуренцию со стороны рынка искусственных алмазов, прибыль компании «Алроса» будет расти, долги сокращаться, а курс акций вырастет на треть.
Что происходит
• Альфа-банк начинает аналитическое покрытие акций компании «Алроса» — российского концерна из Якутии, на долю которого приходится 26% мировой добычи алмазов.
• Цены на алмазы будут расти вслед за спросом, бурное развитие рынка синтетических алмазов не помешает прибыли «классических» концернов, уверен аналитик Альфа-банка Борис Красноженов. По его мнению, искусственные бриллианты через десять лет в лучшем случае нарастят долю на алмазном рынке с 1-2% до 3-6%.
• В отношении «Алросы», Красноженов выделяет следующие плюсы и минусы.
• Сильные стороны: мировой лидер по добыче алмазов с самыми низкими издержками производства; возможность выиграть на падении рубля; стабильность капитальных затрат и объемов производства; крепкие финансовые результаты, резкое сокращение долга.
• Слабости: снижение качества алмазов; отсутствие четкой стратегии развития бизнеса; чрезмерная социальная нагрузка (как ключевого работодателя и налогоплательщика Якутии); нехватка высококвалифицированных кадров.
• Возможности: прослойка среднего класса в развивающихся странах стремительно расширяется и богатеет, создавая спрос на алмазы среднего качества; успех всемирной рекламной кампании алмазодобытчиков по привлечению к покупкам молодежи; увеличение доли «Алросы» во владении крупнейшей в Анголе трубкой Катока.
• Риски: обвал потребления предметов роскоши, если торговая война с Америкой обрушит экономику Китая; искусственные бриллианты перехватят рынок доступных алмазов низкого качества; риски перехода к подземной добыче алмазов (дополнительный контроль над вредными газами, наводнения).
Зачем мне это знать
По прогнозам Альфа-банка, через год акция «Алросы» будет стоить 129 рублей. Сейчас за нее дают 96,4 рубля, то есть, рост котировок составит 34%.
Цифры не взяты с потолка, а высчитаны, исходя из ожиданий по денежному потоку (с учетом процентов по кредитам), по отношению стоимости компании к доналоговой прибыли и текущей цены на акцию к чистой прибыли. Всё вместе это дает представление о привлекательности акций компании, а значит, спросе на них, а значит, их цене.
Консенсус-прогноз аналитиков Bloomberg — 119,3 рубля за акцию через год, рост на 24%. Бумагу 11 из 14 аналитиков также советуют покупать.
По большому счету
Уже завтра, 31 октября, в торжественном запуске нового месторождения «Алросы» «Верхне-Мунское» примет участие сам президент Владимир Путин — правда, по видеосвязи. Лучшей рекламы для компании не найти. В ожидании потока позитивных новостей по этому инвестпроекту прикупить акции можно уже сейчас.
Георгий Макаренко
Хотите читать понятные новости про экономику и финансы — подписывайтесь на наш канал.
А также подписывайтесь на наш Telegram