На американском рынке намечается паника. Инвесторы выводят свои средства.
Американский рынок падает. Что делать?
Мания охватывает американский рынок, и акции готовы вырасти до небывалых высот, какие никто и не предпологал.
На пике все будут говорить об инвестировании в фондовый рынок. Таксисты будут говорить о том, какую акцию лучше купить. Наступит настоящая мания.
Вы будете думать, что шанс уже упущен. Ведь акции росли уже много лет. Но нам повезло! Сейчас появилась превосходная возможность для покупок. Я уже и не думал, что появится такой шанс. Но благодаря недавней коррекции, вот он перед нами. Одно из главных правил инвестора - стоит покупать, когда инвесторы напуганы. Недавно уровень страха был очень силен. Управляющие закрывали свои позиции. И сейчас он вырос на 131%.
Фондовый рынок резко рухнул в октябре. Ведь так многие думают. Но это падение не было таким уж суровым. И тем не менее оно серьезно напугало многих инвесторов.
Одно из лучших в отслеживании настроений на рынках, последний раз такой же уровень страха среди частных инвесторов, как 12 октября, наблюдался только в феврале 2016 года. И после этого акции выросли на 14% за два месяца.
Сегодня эта – такая же как в феврале 2016 или в апреле этого года. Но я думаю, что итоговый результат будет намного более впечатляющий.
Я рекомендую пользоваться возможностью. Не стоит следовать за толпой. Скорее всего мы видим действительно последнюю хорошую возможность для покупок на финальном этапе роста рынка.
Сегодня мы разберем это подробнее. Почему эта возможность может быть последней, насколько акции еще могут вырасти, и что со всем этим делать.
Не следуйте за толпой. Используйте страх себе на пользу
Как же быстро инвесторы забывают, что акции движутся вверх и вниз.
Индекс Dow Jones Industrial Average достиг нового максимума 3 октября. Спустя неделю, 10 октября, он упал более чем на 800 пунктов. На следующий день он упал еще на 500 пунктов. В целом, это было падение примерно на 1400 пунктов. А это, учтите, более 5%.
Это напугало сильно напугало инвесторов. Но важно понимать, что волатильность – это нормальное состояние рынков. А для финального этапа роста она особенно характерна. И нам стоит ожидать серьезные взлеты и падения в ближайшие месяцы.
Финальный этап роста – это достижение крупной вершины, последнее мощное движение бычьего рынка. Это настоящий бум, после которого наступает развязка. И чтобы это произошло, акции должны вырасти очень серьезно.
Но представьте, если рынок потенциально может прыгнуть на 100% за год, то конечно он может по дороге корректироваться на 10% и более. Это часть его естественной природы.
И как только инвесторы привыкают к растущему низковолатильному рынку, они забывают о том, что акции могут не только расти, но и падать.
Сегодня в представлении многих людей бум доткомов выглядит как сплошной безудержный рост. Индекс Nasdaq вырос более чем на 100% за последние 12 месяцев бума. Это помнят все. В реальности откаты и коррекции – это нормально. И если предстоящий финальный рост рынка будет хоть немного похож на предыдущий мощный рост, то мы увидим еще не одну коррекцию, в том числе более существенную, чем последняя, прежде чем рынок достигнет пика. И я не хочу, чтобы вы испугались и ушли с рынка сегодня, пропуская такой отличный потенциал роста.
Ведь мы с вами пережили пару ужасных дней падения. И, конечно, вам это не должно нравиться. Но коррекция на рынке не означает конец роста. Наоборот, падение с таким экстремальным негативом со стороны инвесторов – это новая возможность прикупить и причина, по которой акции еще могут вырасти на 100+ процентов.
Но коррекции на рынке – не единственное, что вызывает серьезное опасение инвесторов. Скептики снова и снова повторяют одно и то же возражение. Они говорят, что акции США стоят слишком дорого. Более того, говорят они, цены растут уже почти 10 лет. И верят, что рынок ДОЛЖЕН упасть с текущего уровня, что цены просто не могут больше расти.
Нет же, акции не слишком дороги для продолжения роста
Один опытный инвестор из США рассказывал о том, что его величайшей ошибкой был пропуск мощного роста конца 1990-х годов. Ему казалось, что бум доткомов не имеет никакого смысла. Акции росли на хайпе, но у этих компаний не было реального будущего.
Он наблюдал, как богатеют его друзья, по крайней мере «на бумаге». Но вместо того, чтобы присоединиться, он предпочел постоять в сторонке.
Он думал, что это просто не может больше продолжаться. Но оно продолжалось и продолжалось. И он вынес важный урок, который помог ему держаться курса в течение последующих двух десятилетий. Этот урок состоит из двух частей:
- Только то, что акции стоят дорого, не значит, что они не могут вырасти еще.
- Высокая стоимость акций – это симптом пика на рынке. Но она не является причиной, из-за которой акции начинают падение.
По этим же причинам мы продолжаем оставаться на рынке сегодня, и поэтому мы сможем заработать на предстоящем мощном росте.
Предыдущие два пика были существенными, как и последовавшие убытки. После 1929 года началась Великая Депрессия. В 1970-х акции очень сильно упали, потеряв почти почти половину с 1973 по 1974, если учитывать инфляцию.
Поэтому в 1994 и в 1995 году разумный инвестор сказал бы, что акции стоят слишком дорого, что они достигли уровней, которые предшествовали двум крупнейшим обвалам 20 века.
Покупка акций выглядела довольно глупой затеей.
Всё правильно, если не считать, что это было не так. Это было именно то, что следовало делать.
После роста на 38% в 1995 акции подпрыгнули на 23% в 1996. Удивительно, но это по-прежнему был не конец. Рынок вырос на 33% в 1997.
Но то, что произошло далее, шокировало всех рациональных людей. Акции снова выросли в 1998 году. Индекс S&P 500 набрал 29%. А технологические компании прибавили еще сильнее – Nasdaq вырос на 40% в 1998.
Это был момент, когда стартовал мощный финальный рост. Скептически настроенные инвесторы поверили в магию рынка. Вторая половина 1990-х научила их не переживать из-за высоких стоимостных оценок. «В этот раз всё было по-другому.»
Жадность сводила инвесторов с ума. Воодушевление было повсюду. В конце 1990-х многие оставляли «обычную» работу и присоединялись к молодым технологическим компаниям, получая за это опционы на акции. На бумаге они стали владеть невероятными состояниями. Любой, кто не участвовал в этой эйфории, чувствовал себя дураком.
Акции продолжали рост. В 1999 Nasdaq взлетел на невероятные 86%.
Если бы вы понимали, что акции не падают только от высокой стоимости, если бы были достаточно крепки, чтобы оставаться в рынке, пока он растет, вы заработали бы целое состояние.
Многие разумные инвесторы пропустили тогда этот рост. Они не верили в него. В нем просто не было смысла. Акции стоили рекордно дорого, а люди вели себя совершенно иррационально.
Изучение тех дней дает нам два важных совета на сегодня:
- Сегодняшние акции стоят дорого, но не безумно дорого.
- Высокая стоимость не является причиной для окончания роста.
Если у вас еще не открыты эти позиции, то рекомендую открывать их сейчас.