Известно, что есть портфельные инвестиции и прямые (чаще говорят, прямые иностранные инвестиции — ПИИ).
С портфельными всё предельно ясно. Это больше про обычных людей. Я инвестирую свои деньги в компании, главный ориентир: рост капитализации компаний и дивиденды, т.е. меня волнует только прибыль. К примеру, крупная ТНК (транс национальная компания) инвестировала в российскую компанию. При этом, доля ее участия в акционерном капитале менее 10% — т.е. даже до миноритарной не доведена. Такие инвестиции так же будут считаться «портфельными» и соответственно отображаться в бухгалтерской отчётности ТНК. А теперь про ПИИ:
Прямые инвестиции дают возможность контролировать объект инвестирования, влиять на его деятельность. Появляется совсем другая заинтересованность. Та же иностранная компания, получив 20% в отечественной, совсем по-другому может относиться к такому активу: тут и передача технологий, и займы и прочее. Самое главное - прямые инвестиции - это долгосрочное сотрудничество, от 5-10 лет.
Моя идея заключается в отборе компаний, которые могут быть объектом прямых инвестиций. Если произойдёт такое событие, то капитализация отечественной компании резко вырастет, прежние уровни можно будет считать историей. Тут мы можем вспомнить оао «Калина» (с 2012 года на 100% принадлежит Unilever), Вимм-Билль-Данн (2011 год, к концу года - 98,41 % у PepsiCo) … Правда это уж самые шикарные примеры, когда резко менялся мажоритарный акционер.
Давайте определим какие критерии могут подойти для поиска подобных компаний. Надо понимать, что вложения эти именно долгосрочные, но в случае с либерализацией экономики, снижения роли государства и реформах (+шаги навстречу Западу) — планы могут реализоваться быстрее. Я определил такие критерии:
— отрасль. преимущество компаниям, работающим на экспорт, доступ к ключевому ресурсу/рынку;
— достаточное количество акций в свободном обращении (фри-флоат);
— отсутствие в составе акционеров мажоритарной доли государства
— наличие в составе акционеров иностранных компаний (оффшорные не считаются!)
Николай Помещенко 10/2018
Так же на Дзен "Мир в экономике":
Честный отъём долларов у населения
Алгоритм инвестирования на Московской бирже
мой канал «Мир в экономике» в телеграмм: https://t.me/Pomeschenko
и плейлист на youtube, буду рад обратной связи :-)